Informe carteras de acciones

Informe carteras de acciones

NOMBRES: Fabian Muñoz

                      Marcos Orellana

CARRERA: Ingeniería en Administración de Empresas Mención Finanzas

ASIGNATURA: Tópicos de Finanza Avanzada

PROFESOR: Skandar Shedan

FECHA: 06/09/2016

Introducción

El mercado financiero brinda diversas alternativas de negocio a los inversionistas, las cuales pueden clasificarse y/o medirse en base a su nivel de riesgo involucrado y a la utilidad que se espera obtener tras asumir dicha variable de inseguridad. Algunos ejemplos relacionados a lo anterior pueden ser: Depósitos a Plazo, Fondos Mutuos, Inversiones en moneda extranjera y las acciones por mencionar algunos.

        El presente informe abarca y comprende específicamente el estudio de diversas carteras accionarias, es decir, títulos de propiedad de Sociedades Anónimas Abiertas que transan públicamente sus papeles en la Bolsa de Valores y que están sujetos a la normativa y fiscalización de la SVS. Con el objetivo de acotar más el espectro de investigación, serán utilizados solo aquellos títulos pertenecientes al indicador IPSA, el cual es un indicador de las 40 acciones más transadas de toda la Bolsa de Santiago.

        El objetivo principal, corresponde a ilustrar teóricamente la forma de conformar conjuntamente un paquete óptimo de acciones de acuerdo a dos diferentes visiones centradas en la relación riesgo/utilidad. Una de ellas  más conservadora, es decir, asumiendo menores riesgos sin buscar utilidades elevadas y otra más arriesgada que intenta conseguir mayores índices de utilidad asumiendo un mayor peligro de perdida.

        Finalmente, en base a los resultados analizados se buscara dar una correcta interpretación a las variables obtenidas.

Análisis de Acciones del índice IPSA

Con el fin de buscar carteras optimas de acciones que pertenezcan al indicador IPSA, que se ajustaran a un perfil de accionista conservador y otro arriesgado, se aplica un estudio accionario, utilizando como principal información los precios de las acciones durante 6 años, para posteriormente calcular sus rendimientos promedios y con ello sus variaciones anuales, además de determinar su desviación estándar junto al coeficiente de variación el cual se puede obtener con los cálculos anteriores.

Luego, se confecciona una matriz de coeficiente de correlación con la información ya obtenida. Esta matriz muestra información sumamente valiosa para determinar las posibles acciones que serán parte de las carteras que se confeccionaran según cada criterio.  

Carteras Accionarias

La confección de carteras accionarias, se hace con el objetivo de diversificar riesgos, adaptándose a las características y preferencias de cada tipo de inversionista, al momento de querer invertir su dinero en estos instrumentos financieros.  

Dadas las 2 condiciones para elaborar las carteras (una cartera de carácter arriesgada, y otra de carácter conservadora), se procede a utilizar la matriz de coeficientes de correlación, previamente creada, en la cual se pueden encontrar las dos acciones con mayor y menor valor de coeficiente de correlación, entre los valores -1 a 1

Cartera correspondiente a perfil arriesgado

Para iniciar con la cartera arriesgada, se determinó el valor más cercano a “1” de la matriz de coeficiente de correlación, que se interpreta como arriesgado ya que el inversionista puede generar una gran rentabilidad, pero a su vez debe asumir un gran riesgo producto de las variaciones de los precios de la acción de acuerdo a su propia naturaleza y comportamiento en el mercado. Dicho valor se encontró en las acciones “SM-Chile B / Chile” con un valor de 0,99735226.

Luego se comparó esta cartera con el resto de las acciones, utilizando el coeficiente de correlación, de esta forma se confeccionaron 10 carteras distintas a analizar.

[pic 3]

Como se puede apreciar en la imagen, todas las carteras reflejan un perfil arriesgado, pero para tomar una decisión de cual elegir concreto, se destacan las que posean el mayor coeficiente de variación Siendo el caso de la cartera N° 5 confeccionada por “SM-Chile B / Chile / BCI / Cencosud / Salfacorp / Ripley”, seguida de la cartera N° 4, confeccionada por “SM-Chile B / Chile / BCI / Cencosud / Salfacorp”

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