MANUAL PARA LA ELABORACION DE PROYECTOS DE INVERSION

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Manual tipo: Evaluación de proyectos de inversión

MANUAL PARA LA ELABORACION DE PROYECTOS DE INVERSION.

INTRODUCCION:

Un Proyecto de Inversión cuenta con muchas definiciones, dependiendo del autor y su vinculación con alguna parte de la industria.

Aquí tenemos las más comunes:

1. Es un plan al que se le asigna capital e insumos materiales, humanos y técnicos con el fin de generar un beneficio o rendimiento económico a un determinado plazo.
2. Los Proyectos de Inversión son “el plan que, si se le asigna un determinado monto de capital, podrá producir un bien o servicio útil al ser humano o a la sociedad en general (Baca 2006).
3. Se define Proyecto de Inversión como el conjunto de planes detallados que tienen por objetivo aumentar la productividad de una empresa para incrementar las utilidades o la prestación de servicios” (Hernandez y Hernandez 2005)

PASOS A SEGUIR EN UNA EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION.

De acuerdo a lo investigado, de diferentes fuentes, hemos hecho una síntesis para crear un manual practico que nos permita una evaluación lógica de un proyecto de inversión.

Hemos considerado CINCO pasos básicos y necesarios para una correcta evaluación que iremos explicando de manera detallada.

PASO 1: ESTUDIOS INICIALES.

También le llaman estudios previos y es la valoración previa que cualquier proyecto debe tener. Dentro de estos estudios previos, debemos evaluar mínimo siete puntos importantes.

Estas evaluaciones son subjetivas, es decir que dependerán mucho de la visión de la gerencia y su experiencia, dado que no hay una medida cuantitativa que podamos usar, sino solo información proveniente de visitas, estudios, experiencias externas y calificaciones zonales de empresas especializadas.

1. Fortaleza del Entorno. – Aunque no parezca vital, el estudio del entorno es extremadamente importante. Se debe evaluar dentro de este concepto lo siguiente:

1. Entorno Económico. – Hay que observar el costo de vida en la zona, el nivel de satisfacción económica o nivel de pobreza si fuera el caso. Esto influirá en las expectativas de las comunidades cercanas con el nuevo proyecto.
2. Entorno Político. – Afectación que puede tener el ambiente político en el proyecto y viceversa. Facilidades políticas, como tramitología, etc.
3. Entorno Social. – Como afectara socialmente el entorno al proyecto. Si hay mano de obra calificada cercana, si hay viviendas, hospedaje, costumbres sociales como un idioma diferente que podrían afectar la relación social.
4. Entorno Tecnologico. – Facilidades tecnológicas en la zona.

1. Capacidad del Mercado. – Todos los proyectos se hacen para generar ingresos y estos se consiguen comerciando los productos, por eso es muy importante conocer la capacidad y necesidad del mercado.

1. Demanda. – La demanda nos permitirá conocer el tamaño de nuestro proyecto. Ante una alta demanda, tendremos un proyecto más grande.

1. Localización. – En esta parte, se evalúa los costos logísticos y de transporte ya sea via aérea o terrestre.

1. Tecnología. – La tecnología que se usaría en el Proyecto, para definir su eficiencia, costo y tiempo de vida.

1. Procesos de Produccion. – Muy importante para definir los costos totales.

1. Regulaciones. – Un punto muy neurálgico en el mundo actual. Es extremadamente importante revisar las regulaciones y asegurarse que se cumplen o se pueden cumplir con todas ellas. Las más básicas y comunes son:

- Regulaciones Físicas. - Afectan los diseños de las plantas de producción.

- Regulaciones Fiscales. – Cargos por impuestos, tributos, etc.

- Regulaciones Mercantiles. – Normas comerciales.

- Regulaciones Ambientales. – Muy importantes, como uso de agua o desechos.

PASO 2: DURACION DEL PROYECTO.

Es muy importante evaluar la vida útil del proyecto porque es una variable importante en la decisión de invertir.

Un proyecto tiene tres tipos de vida:

1.  Vida Comercial. -  El ciclo de vida comercial es una grafica conocida y muy común en los negocios. Usualmente inicia con las ventas en cero, luego se marca un crecimiento lento durante el tiempo de introducción del producto. La tercera etapa es la de crecimiento rápido para luego lograr la estabilización y finalmente la caída cuando el producto es obsoleto o reemplazado por otro.

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1. Vida Física. – Depende de la vida útil de la maquinaria, accesorios y activos que se utilizaran en el proyecto. Si el proyecto es rentable, es factible reemplazar la maquinaria alargando la vida del proyecto, pero originalmente se debe considerar la vida original.

1. Vida Tecnológica. – Es la vida estimada que tendrá la tecnología aplicada y la tecnología producida. Un ejemplo claro son los celulares, estimados con una vida útil no mayor a tres años de vida tecnológica.

PASO 3: PROYECCIONES DE FLUJO DE CAJA Y TASA DE DESCUENTO.

Esta es la parte contable mas importante, porque de esto dependerá el tiempo de subvención del proyecto.

En este punto se evalúa el criterio de cobro y del pago con respecto al tiempo, considerando si la diferencia nos permitirá subsistir sin necesidad de inyección de dinero.

Entendemos que todo el proyecto partió de la inversión, del financiamiento, de los ingresos y gastos, siempre terminara en cobros y pagos.

Para esto, evaluamos lo siguiente:

3.1 Fondos Absorbidos. - Los fondos absorbidos son los cobros y pagos generados por el proyecto de inversión que no figuran la cuenta de resultados y son plasmados en el balance de situación. Los más comunes son:

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