MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS Y OPCIONES DE DIVISAS

“ENSAYO: MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS: FUTUROS Y OPCIONES DE DIVISAS”

Renzy Aurora de Paz Santos

Carnet 290-18-3202

Guatemala, 01 de junio 2019

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN        i

I.        MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS        1

A.        MERCADO DE FUTUROS        2

1.        Participantes en el mercado de futuros        3

2.        Futuros sobre tipos de interés        4

B.        CONTRATOS DE OPCIONES        6

1.        CAP        6

2.        FLOOR        7

3.        SWAP        9

CONCLUSIONES        ii

BIBLIOGRAFÍA        iii

INTRODUCCIÓN

En el mundo empresarial, el principal objetivo es poder agenciarse de ingresos que permitan la continuidad del negocio, es por ello que todos los esfuerzos y estrategias que se hagan, deben estar enfocadas en obtener rentabilidad.  En ocasiones es necesario, ya sea obtener fondos o bien invertir excedentes que se tienen, y es allí donde las opciones que ofrece el sistema financiero entran a jugar un papel importante.

El objetivo de este documento es explicar y analizar con base a ejemplos la manera en que una empresa, o bien en el ámbito personal, se puede obtener un beneficio, analizando las fluctuaciones de diversos indicadores, debido a que usualmente los métodos que se utilizan son los más conocidos, sin embargo se tienen muchas otras opciones con las cuales los beneficios pueden ser mejores de lo que se espera al usar métodos tradicionales de apalancamiento o de inversión.

En la primera parte se podrá observar una introducción referente a lo que es el mercado de derivados financieros y en qué situaciones es recomendable utilizarlo, el cual puede estar regulado o no regulado, comúnmente se le conoce como mercado Over the Counter (OTC).

Luego se podrá ahondar sobre las principales transacciones del mercado de derivados, tal como el mercado de futuros, donde lo que se pretende es asegurar cierto porcentaje de rentabilidad ante el análisis previamente hecho sobre las fluctuaciones que un tipo de interés pueda tener en un futuro.

Posteriormente se hablará sobre el mercado de opciones financieras, donde se encuentra el CAP, Floor y Swap, métodos sobre los cuales se puede delimitar un tipo de interés que tiende a la alza cuando se hace algún préstamo (CAP) o a la baja cuando se hace una inversión (Floor) o bien, buscar la forma de beneficiarse de una tasa de interés más baja entre dos empresas que poseen similares características.

Por último encontrará algunas de las conclusiones a las que se llegaron, tanto de opinión personal y así mismo, conclusiones a las que llegaron algunos de los autores consultados.  Al final del documento encontrará el listado de las referencias bibliográficas sobre las cuales está basado el presente.

1. MERCADO DE DERIVADOS FINANCIEROS

“Un derivado es un contrato entre un comprador y un vendedor celebrado en una fecha actual respecto a una transacción que se cumplirá en un punto futuro en el tiempo. Los derivados son instrumentos financieros que se utilizan principalmente para proteger y gestionar los riesgos, y muy a menudo también sirven para fines de arbitraje o inversión”. (Conexion Esan, 2018)

El mercado de derivados financieros tienen una ventaja muy grande: se puede negociar con una inversión inicial muy pequeña, sin embargo es común utilizarlos cuando se posee un capital grande ya que esto representará un beneficio mayor.

El precio de este instrumento varía y depende del precio de otro bien (subyacente), con lo cual vamos a asegurar el precio en un futuro y de esta manera minimizar el riesgo.  

“Su objetivo principal es brindar certidumbre y control de los riesgos financieros que enfrentan las empresas, obteniendo una planeación financiera confiable, eliminando o minimizando la fluctuación de precios en los mercados, es decir, se administran los riesgos, indica en un reporte la institución financiera”. (Rodríguez, 2016)

Los instrumentos de los derivados financieros son negociados tanto en mercados organizados como no organizados, más comúnmente conocidos como OTC (Over The Counter) y en la mayoría de casos (si no es que en todos los casos), son utilizados como instrumento de cobertura o especulación.

En los mercados derivados financieros hay una gran variedad de productos financieros, cada uno de ellos posee un valor específico, entre los principales se encuentran los mercados de futuros, los forwards y los swaps. Para este estudio hablaremos sobre el mercado de futuros y de opciones o swaps.

1. MERCADO DE FUTUROS

“Los mercados de futuro consisten en la realización de contratos de compra o venta de ciertas materias en una fecha futura, pactando en el presente el precio, la cantidad y la fecha de vencimiento. Actualmente estas negociaciones se realizan en mercados bursátiles”. (BBVA, 2015)

El mercado de futuros data del siglo XIX donde se vio la necesidad de proteger a los productores de materia prima debido a que los precios eran muy variables, y es de esa cuenta que en la actualidad se aplican estos contratos cuando las tasas de interés cambian constantemente.  En este mercado no se juega con la especulación, ya que se pacta una tasa de interés futura, es decir lo que el inversor desea ganar a determinado tiempo.  Es una forma de asegurar que el dinero que tiene invertido, genere la ganancia que el inversor desea.

...