PLANIFICACIÓN FINANCIERA

1.1 Planificación Financiera.

Cuando acaba un año es común hacer balance y formular los deseos del

próximo, esta actividad se repite en todos y cada uno de los ámbitos de nuestra

vida. Podemos decir que es un buen momento para evitar repetir el próximo

año los errores que hemos cometido en éste.

En el mundo empresarial siempre suceden cosas que, a priori, no estaban

contempladas en el guión. Sin embargo, en nuestra mano está el conseguir

minimizar estos factores, planificando adecuadamente nuestra actividad y

nuestras necesidades.

Tanto cuando nos embarcamos en una aventura empresarial como para

cualquier empresa en funcionamiento, se deben tener claras las líneas

estratégicas que marcan nuestra actividad. La mejor forma de concretar estas

ideas es plasmándolas en una serie de objetivos concretos y alcanzables; que

nos sirven para crear el Plan de Negocio, nuestra guía en la operativa diaria.

Como último eslabón, no por ello menos importante, se obtienen las

necesidades financieras. ¿Cuántas veces se tienen ideas brillantes que no se

pueden materializar por falta de recursos? o lo que es peor, ¿cuántas veces

han fracasado proyectos porque no se habían cuantificado correctamente las

necesidades financieras y no se puede hacer frente a las deudas? De ahí, la

importancia de una adecuada planificación financiera.

La correcta identificación de las necesidades supone uno de los aspectos más

importantes y trascendentales en la planificación financiera de cualquier

empresa. Es preferible dedicar tiempo a identificar dichas necesidades

correctamente que convertir el “apagar fuegos” en una actividad cotidiana. De

esta manera reducimos la aparición de elevados gastos financieros provocados

por negociaciones desfavorables y precipitadas.

Suele mencionarse la falta de una planificación financiera efectiva como una de

las razones por las que se producen los problemas financieros y el fracaso. La

planificación financiera establece pautas para el cambio y el crecimiento en una

empresa.

Para desarrollar un plan financiero se deben considerar algunos elementos de

política financiera como son:

• La inversión que requiere la empresa en nuevos activos

• El grado de apalancamiento financiero

• La cantidad de efectivo a pagar a los accionistas

• La cantidad de capital de trabajo y liquidez que se requieren de forma

continúa.

¿Qué es la planificación financiera?

Los autores (Stephen et al., 1996) definen la planificación financiera como la

declaración de lo que se pretende hacer en un futuro, y debe tener en cuenta el

crecimiento esperado; las interacciones entre financiación e inversión; opciones

sobre inversión y financiación y líneas de negocios; la prevención de sorpresas

definiendo lo que puede suceder ante diferentes acontecimientos y la

factibilidad ante objetivos y metas.

Por su parte Weston (2006) plantea que la planificación financiera implica la

elaboración de proyecciones de ventas, ingresos y activos tomando como base

estrategias alternativas de producción y mercadotecnia, así como la

determinación de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.

Otros la definen (Brealey y Myer, 1994) como un proceso de análisis de las

influencias mutuas entre las alternativas de inversión y de financiación;

proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes, decisión

de las alternativas a adoptar y por ultimo comparación del comportamiento

posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero.

La planificación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos,

instrumentos y objetivos con el fin de establecer en una empresa pronósticos y

metas económicas y financieras por alcanzar, tomando en cuenta los medios

que se tienen y los que se requieren para lograrlo.1

También se puede decir que la planificación financiera es un procedimiento en

tres fases para decidir qué acciones se deben realizar en lo futuro para lograr

los objetivos trazados: planear lo que se quiere hacer, llevar a cabo lo planeado

y verificar la eficiencia de cómo se hizo. La planificación financiera a través de

un presupuesto dará a la empresa una coordinación general de

funcionamiento.2

Para el autor la planificación financiera es un proceso de estimar la demanda

de recursos (compras, activos, mano de obra, ventas, etc.) teniendo como base

las distintas alternativas posibles para alcanzar las metas, auxiliándose de

herramientas y técnicas financieras y matemáticas.

La planificación financiera es un aspecto que reviste gran importancia para el

funcionamiento y, por ende, la supervivencia de la empresa.

Son tres los elementos clave en el proceso de planificación financiera:

1. La planificación del efectivo consiste en la elaboración de presupuestos de

caja. Sin un nivel adecuado de efectivo y pese al nivel que presenten las

utilidades la empresa está expuesta al fracaso.

2. La planificación de utilidades, se obtiene por medio de los estados

financieros pro forma, los cuales muestran niveles anticipados de ingresos,

activos, pasivos y capital social.

1 “Planificación Financiera” disponible en:

http://www.salonhogar.com/materias/administracion/planefinanciera.htm [Accesado el día 15 de febrero

de 2009]

2 Ídem.

3. Los presupuestos de caja y los estados pro forma son útiles no sólo para la

planificación financiera interna; sino que forman parte de la información que

exigen los prestamistas tanto presentes como futuros.

El objetivo de la planificación financiera es minimizar el riesgo y aprovechar las

oportunidades y los recursos financieros, decidir anticipadamente las

necesidades de dinero y su correcta aplicación, buscando su mejor rendimiento

y su máxima seguridad financiera. El sistema presupuestario es la herramienta

más importante con lo que cuenta la administración moderna para realizar sus

objetivos.

Etapas que componen el proceso de la planificación:

1) Formulación de objetivos y subobjetivos.

2) Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el

horizonte del plan.

3) Estudio de las alternativas.

4) Evaluación

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