ROE, ROI, ROA

ROI

• Retorno sobre la inversión
• Se usa para saber cuánto dinero la empresa ganó o perdió a través de sus inversiones
• Saber que inversiones valen la pena y cómo mejorar las inversiones que ya están funcionando para que tengan un mejor rendimiento
• Usando el ROI es posible planificar metas basadas en resultados y saber si vale la pena o no invertir en determinados canales.
• , la fórmula me recuerda al cálculo del error (e) al hacer un diseño de impulsor por cadenas. [pic 1]
• Ejemplo
• Capacidad de proyectar y prever escenarios -> importante para la calidad y la exactitud del uso del ROI

ROE

• Retorno sobre el patrimonio (Retun On Equity)
• Equity = Patrimonio -> cantidad de dinero que se devolvería a los accionistas si todos los activos se liquidaran y se pagara toda la deuda de la empresa -> valor de la compañía
• Mide la relación entre el beneficio neto y su equity
• [pic 2]
• Mide el rendimiento de capital
• Uno de los principales parámetros a tener en cuenta cuando se analiza la rentabilidad de una empresa
• Rentabilidad -> capacidad de aprovechar sus recursos para generar ganancias o utilidades
• Índice que mide el rendimiento que logra el INVERSOR a partir de el capital que ha destinado a invertir en la compañía
• A mayor ROE, mayor rentabilidad en función de sus fondos propios y más atractiva para el inversos
• Ejemplo Microsoft
• Útil para comparar la rentabilidad entre empresas, pero para que sea válido las empresas tienen que pertenecer al mismo sector
• Los rendimientos del capital varían según los sectores por lo que los datos no serían representativos ni se podrían comparar
• Principales métricas de rentabilidad y eficiencia para el análisis de empresas financieras
• ROE promedio histórico de los bancos americanos (10%)
• LIMITACIÓN en el análisis de rentabilidad de una empresa -> no tiene en cuenta la deuda de las compañías
• Ejemplo dos empresas
• Es importante revisar el nivel de apalancamiento para saber si esto afecta en el ROE

ROA

• Métrica de rentabilidad
• Retorno sobre los activos (reutrn on assets)
• [pic 3]
• Total de activos = Activos corrientes + Activos no corrientes
• O, Total de activos = Patrimonio neto + Pasivos corrientes y no corrientes
• Explicar que es cada cosa
• Indica cómo de rentable es una empresa en relación a sus activos totales
• Que tan eficiente es una compañía gestionando sus activos para generar beneficios
• Toma en cuenta las deudas de las empresas, a diferencia del ROE
• Ejemplo Morgan
• Histórico de los bancos americanos = 1%
• Si la empresa no tiene deuda, el ROA y el ROE coinciden
• Si la empresa tiene deuda, el ROE siempre va a ser mayor que el ROA, ya que no incluye el efecto apalancamiento que incrementa el total de activos
• De igual manera que el ROE, las empresas a comprar tienen que ser del mismo sector ya que las estructuras de activos totales son diferentes en diferentes sectores
• Niveles óptimos del dependen del sector al que pertenezca la compañía

• En empresas no financieras se consideran niveles arriba del 5% como buenos

• No existe una sola métrica que sea suficiente para decirnos si es una buena o mala empresa, cuantas más apliquemos mejor

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