SECCIÓN # 1 GERENCIA FINANCIERA

                                                      SECCIÓN # 1 GERENCIA FINANCIERA

            INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN  RENTA FIJA Y RENTA VARIABLE

Renta fija: La renta fija está pensada para aquellos inversores/ahorradores que quieren sacarle cierta rentabilidad a su dinero en los mercados financieros, pero sin correr riesgos.

La renta fija son depósitos de corto o largo plazo, los cuales generan un interés fijo. En los mercados de renta fija podemos adquirir deuda pública, bonos de entidades privadas, pagarés, etc. Lo mejor que tienen, es que una vez venzan recuperaremos el valor nominal del producto, siendo un producto financiero bastante seguro. Por otra parte, esta seguridad se paga en términos de rentabilidad. En efecto, el principal defecto de la renta fija es que no es muy rentable.

El rendimiento de la renta fija se puede determinar al momento de su adquisición y les aplica la retefuente

Algunos ejemplos de renta fija son:

Bonos, Obligaciones, Letras, Pagarés, CDT, Alquiler de bienes inmuebles, Cuentas de ahorro, Títulos de participación.

Ejemplo 1:

Un CDT  emitido a 90 días reconoce una tasa del 28% anual nominal con liquidación de intereses en forma trimestral.

¿Cuál es la rentabilidad efectiva anual?

r = 0.28   n = 4 ia =?                                  

                n

ai= (1+r)     -1                              n = tiempo  r= interés ia =interés anual

          n

                       4

ia = (1+0.28) - 1 = 31.079%

                4

Ejemplo 2:

Se tiene un CDT por $ 150.000.000 con una tasa efectiva anual del 12% a 31 días del 01 de septiembre al 01 de octubre, cuál sería la ganancia neta al final del ejercicio:

Inicialmente debemos convertir la tasa efectiva anual a nominal anual

                          1/12

TNA= (1+0.12)      - 1 * 12

TNA= 0.113866

TP 31= (TNA/360) *31

TP31= (0.113866/360) * 31

TP31= 0.009805

i = factor x n

i= 0.0099805 * 150.000.000

i = 1.470.750

Ganancia neta = ganancia - (ganancia x retefuente)

GN= 1.470.750 - (1.470.750 * 0.07)

GN= 1.470.750 - 102.952.50

GN= 1.367.797.50

Renta Variable: está pensada para los inversores más ambiciosos respecto de rentabilidad de su inversión, aunque esto pudiera conllevar mayores riesgos.

Se trata de inversores/ahorradores que compran acciones de una empresa. Estas representan partes del capital de la misma, el cual está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Son inversiones a largo plazo, para lo que deben tener  paciencia  los inversores/ahorradores y no dejarse intimidar por los movimientos del mercado en el corto y medio plazo. En cualquier caso, si la inversión fue acertada, los beneficios a largo plazo son muy superiores a los de los productos financieros disponibles en el mercado de renta fija, aunque si la inversión no fue acertada, las pérdidas serán enormes. En este caso, como se ha mencionado, la paciencia y la sangre fría del inversor han de ser tenidas muy en cuenta, aunque conviene no confundirlas con la temeridad.

El rendimiento s sólo se puede determinar cuando se hace la venta y tiene comisión e IVA.

Algunos ejemplos de renta variable son:

Acciones        

Fondos de inversión

Ejemplo.

El comportamiento de las acciones de Ecopetrol para la semana del 27 al 31 de Agosto fue el siguiente:

Lunes 27                2820

Martes 28                2950                        

Miércoles 29                2970

Jueves 30                3000

Viernes 31                3010

Calculamos la media de la semana:

[pic 1]        

__

X= (2820+2950+2970+3000+3010) = 2950

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