Sesión 1 Riesgo y rendimiento

Sesión 1

Riesgo y rendimiento

Ejercicio 1

Juan Molina, analista financiera del Gran Tucán, S.A., desea calcular la tasa de rendimiento de dos inversiones de riesgo similar, “A” y “B”. La investigación de Juan Molina indica que los rendimientos pasados inmediatos servirán como cálculos razonables de los rendimientos futuros. Un año antes, la inversión “A” tenía un valor de mercado de 20,000 quetzales; la inversión “B” tenía un valor de mercado de 55,000 quetzales. Durante el año, la inversión “A” generó un flujo de efectivo de 1,500 quetzales y la inversión “B” generó un flujo de efectivo de 6,800 quetzales. Los valores de mercado actuales de las inversiones “A” y “B” son de 21,000 quetzales y 55,000 quetzales, respectivamente.

a. Calcule la tasa de rendimiento esperada de las inversiones “A” y”B” usando las datos del año reciente.

b. Si consideramos que las dos inversiones tienen el mismo riesgo. ¿Cuál debe recomendar Juan Molina? Y ¿Por qué?

a). Kt+Pt-Pt-1

Pt-1

1500+21000-20000= 0.125= 12.5%

20000

6800+55000-55000 = 0.1236= 12.36%

55000

b). se debe recomendar el A ya que se tiene mayor rendimiento a menor inversión con un 12.5% de tasa de rendimiento.

Ejercicio 2

Para cada una de las inversiones que presenta la tabla siguiente, calcule la tasa de rendimiento ganada durante el periodo no determinado.

Inversión Flujo de efectivo durante el periodo Valor al inicio del periodo Valor al final del periodo

A Q. -100 Q. 800 Q. 1,100

B 15,000 120,000 118,000

C 7,000 45,000 48,000

D 80 600 500

E 1,500 12,500 12,400

a) kt= Ct+Pt-Pt-1 200 0.25 25%

Pt-1 800

b) Ct+Pt-Pt-1 13000 0.108333333 11%

Pt-1 120000

c) Ct+Pt-Pt-1 10000 0.222222222 22%

Pt-1 45000

d) Ct+Pt-Pt-1 -20 -0.033333333 -3%

Pt-1 600

e) Ct+Pt-Pt-1 1400 0.112 11%

Pt-1 12500

Ejercicio 3

Nancy Muñoz, la administradora financiera de Corporación Medinilla & Asociados, desea evaluar tres inversiones potenciales: “A”, “B” y “C”. Actualmente, la empresa gana 12% sobre sus inversiones, que tienen un índice de riesgo del 6%. El rendimiento y el riesgo esperados de las inversiones se presentan a continuación. Si Nancy Muñoz tiene aversión al riesgo, ¿Qué inversión seleccionaría si decidiera elegir alguna? ¿Por qué?.

Inversión Rendimiento Índice de riesgo esperado

A 14% 7%

B 12% 8%

C 10% 9%

Tomaria la A ya que genra un 14% de rendimiento con un bajo índice de riesgo.

Al querer ser mas temeraria

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