Solucionario 123 Finanzas

P14.1

Ciclo de conversión del efectivo American Products desea administrar su efectivo en

forma eficiente. En promedio, sus inventarios tienen una antigüedad de 90 días y sus

cuentas por cobrar se cobran en 60 días. Las cuentas por pagar se pagan aproximadamente

30 días después de que se originaron. La empresa tiene ventas anuales aproximadas de $30

millones. Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas

en inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar, y que el año tiene 365 días.

DESARROLLO

EPI

PPC

PPP

90 días

60 días

30 días

Ventas anuales

30,000,000.00

a) Calcule el ciclo operativo de la empresa.

Ciclo Operativo:

CO = EPI + PPC

CO = 90 + 60

CO = 150

b) Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

Ciclo Conversion del Efectivo:

CCE = CO – PPP

CCE = 150 – 30

CCE = 120

c) Calcule el monto de los recursos necesarios para sostener el ciclo de conversión del

efectivo de la empresa.

INVENTARIO =

+CUENTAS POR COBRAR =

-CUENTAS POR PAGAR=

RECURSO INVERTIDO =

30,000,000.00 X 90 / 365 = 7, 397,260.00

30,000,000.00 X60/365 = 4,931,507.00

30,000,000.00 X30/365=

2,465,753.00

9,863,014.00

d) Comente cómo podría la administración reducir el ciclo de conversión del efectivo.

La empresa American Products para poder reducir el ciclo de conversión del efectivo es

necesario que el EPC sea reducido aproximadamente a 30 días asimismo obtener un PPP

alto aproximadamente de 45 negociado con los proveedores para lograr una reducción del

ciclo de efectivo.

P14.2

Cambio del ciclo de conversión del efectivo Camp Manufacturing completa la rotación de

su inventario 8 veces al año, tiene un periodo promedio de pago de 35 días y un periodo

promedio de cobro de 60 días. Las ventas anuales de la empresa ascienden a $3.5 millones.

Suponga que no existe ninguna diferencia en la inversión por dólar de las ventas en

inventario, las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar, y que el año tiene 365 días.

DESARROLLO

Rotación de Inventario: 8 veces

Edad Promedio de Inventario (EPI): 365/ 8 = 46 días

PPP: 35 días

PPC: 60 días

Ventas anuales: 3,500,000.00

a) Calcule el ciclo operativo y el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

Ciclo Operativo:

CO = EPI + PPC

CO = 46 + 60

CO = 106

b) Determine los gastos en efectivo operativos diarios de la empresa. ¿Cuánto debe

invertir en recursos para sostener su ciclo de conversión del efectivo?

INVENTARIO =

+CUENTAS POR COBRAR =

-CUENTAS POR PAGAR=

RECURSO INVERTIDO =

3,500,000.00 X 46 / 365 =

3,500,000.00 X60/365 =

3,500,000.00

...