TAREA EPE UPC gestión pasiva de renta variable

¿Qué es la Gestión Pasiva en Renta Variable?

La gestión pasiva es un proceso por el cual el gestor de una cartera de inversión toma decisiones para obtener rentabilidad igual o similar al mercado o un índice de referencia. Desde el punto de vista del gestor, este crea un fondo de inversión diversificado el cual lo mantiene a largo plazo y se asume que el mercado es eficiente, por lo tanto, es difícil superarlo. Es por ello que, si se constituye una cartera similar al de un mercado especifico se puede obtener una rentabilidad acorde al mercado replicado, ya que la cartera seguirá dicho comportamiento.

Ventajas:

• Bajas comisiones, como el trabajo del gestor solo se basan en replicar el comportamiento del mercado no requiere de esfuerzo y análisis, por lo tanto, las comisiones de gestión son menores en comparación a la gestión activa.
• Diversificación, ya que la cartera de inversión replica al mercado esto nos da la posibilidad de que nuestra cartera sea diversificada, tanto geográfica, sectorial y se reduce el riesgo del fondo de inversión.
• Se obtiene una rentabilidad igual o similar al mercado replicado.

Dentro de las empresas que se dedican a realizar gestiones pasivas en renta variable tenemos los siguientes casos:

• BBVA Asset Management, este fondo de inversión pasiva replica el comportamiento del índice de referencia IBEX 35 de España, el horizonte temporal del fondo es de mas de 3 años. Asimismo, con el objetivo me maximizar la rentabilidad liquida del fondo, también se puede invertir en activos del mercado monetario a través de la adquisición de emisiones de deuda publica o privada de emisiones OCDE de alta calidad crediticia.

• PICTET - Japan INDEX R EUR, este fondo de inversión al igual que el del BBVA replica el comportamiento del índice MSCI Japan Standard Index, el objetivo principal de este fondo es invertir en valores mobiliarios u otros activos que son transados en el mercado japones. Según el reporte este fondo ha tenido un comportamiento similar a su índice de referencia siendo ligeramente menor al del mercado.

• EURIZON FUND-EQUITY ITALY SMART VOLATILITY, se invierte principalmente en renta variable e instrumentos relacionados con la renta variable de cualquier tipo, que coticen en mercados regulados italianos. Se realiza una cartera diversificada y de riesgo equilibrado sobrevalorando valores que se espera que obtengan resultados menos volátiles y una rentabilidad por dividendos mayor y subvalorando aquellos que se espera que obtengan resultados más volátiles y una menor rentabilidad por dividendos.

Conclusiones:

Toda Gestión Pasiva requiere de una Gestión Activa previa al momento de seleccionar los instrumentos y rendimientos a replicar, además de no requerir un gran equipo de análisis para obtener esos rendimientos por encima de mercado que necesita una Gestión Activa y por ende las comisiones que se cobran siempre serán más bajas. A pesar de esto, no significa que ambos tipos de inversión sean excluyentes, pero en el caso de la Gestión Pasiva esta puede ser automatizada sin ningún problema.

...