TRATAMIENTO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Enviado por ANDREA VAZQUEZ*GUERRERO • 3 de Octubre de 2020 • Apuntes • 1.995 Palabras (8 Páginas) • 276 Visitas
[pic 2][pic 3]
[pic 4]
[pic 5]
Instrumentos financieros estratégicos
Instrucciones
- Lea con atención la siguiente situación y realiza lo que se solicita:
Situación 1 | |
La empresa ZAS, SAB realiza importantes operaciones con sus proveedores de España, por lo que decide contratar un forward mediante el cual se adquieren €100,000.00, a un tipo de cambio de $26.30 MXN cada uno, con una fecha de entrega a 90 días. El tipo de cambio spot al inicio del contrato es de $25.50 MXN y, por tanto, en el inicio se tiene un activo en euros cuyo valor razonable, en ese momento, es de $2,550,000.00 MXN (los $100,000.00 EUR que hoy valen ese monto), y un pasivo en pesos por $2,550,000.00 MXN, es decir, un neto de cero. |
- Determina el valor razonable de la deuda en euros de la empresa a 30, 60 y 90 días, considerando la tasa de referencia de México y Zona Euro, así como el tipo de cambio spot.
A 30 días 25.80 pesos por cada euro= 2,580,000
A 60 días 26.90 pesos por cada euro= 2,690,000
A 90 días 27.00 pesos por cada euro= 2,700,000
El valor razonable de acuerdo al tipo de cambio spot en ese momento ($25.50 MXN) es igual a 2,550,000 pesos por 100,000 euros si se hubiera hecho la transacción de manera inmediata. Si no se hubiera contratado un forward el monto hubiera sido más elevado pasados 90 días debido a la volatilidad del tipo de cambio.
Aunque observando la situación se pudo haber ahorrado más de haber hecho la transacción de forma inmediata.
- Explica los siguientes conceptos de partidas cubiertas con un ejemplo considerando la NIF C-10:
Designación de partidas al ser cubiertas | Ejemplo |
De una posición neta | Una posición neta surge cuando partidas de características contrarias pueden compensarse parcialmente entre ellas, quedando una diferencia a la que se denomina posición neta. Ejemplo: El caso de cuentas por pagar y cobrar en una moneda extranjera en que existe una cobertura económica natural, excepto por la diferencia entre ellas, que es su posición neta. (NIF C-10, 2017). |
De una exposición de riesgo de crédito | Puede designarse como partida cubierta una cuenta por cobrar, un IFCPI o un compromiso de otorgamiento de préstamo, para cubrir su exposición al riesgo de crédito, si se utiliza como instrumento de cobertura un IFD crediticio que cubra el riesgo de crédito. (NIF C-10, 2017). |
De una inversión neta en una operación extranjera | La inversión neta en una subsidiaria, asociada o un negocio conjunto puede cubrirse únicamente como cobertura de moneda extranjera, por los efectos de variaciones en el tipo de cambio que afecten el valor del capital de la subsidiaria a nivel de consolidación o al aplicar le método de participación para dicha subsidiaria asociada o negocio conjunto. El instrumento de cobertura puede ser un IFD o un instrumento financiero por pagar. (NIF C-10, 2017). |
De exposición de riesgo de inflación | Existe una presunción refutable de que a menos que esté especificado contractualmente el riesgo de inflación, este no es un componente identificable por separado y confiablemente cuantificable, por lo cual no puede ser designado como una exposición de riesgo a ser cubierta. Sin embargo, cuando sea posible identificar y cuantificar por separado un componente de inflación con base en circunstancias particulares del entorno inflacionario y del mercado de deuda, el componente de inflación podrá ser designado como exposición de riesgo. (NIF C-10, 2017). |
- Lee con atención la siguiente situación y contesta lo que se solicita:
Situación 2 | |
Una entidad adquiere en mercados internacionales su principal materia prima, que se cotiza en dólares estadounidenses. De acuerdo con su estrategia de administración de riesgos, lleva a cabo compras a futuro de su materia prima, tanto para asegurar su abasto como para fijar el precio al que la va a adquirir y poder reflejar los precios en su estrategia de ventas. Puesto que todas sus ventas son en pesos mexicanos, que es su moneda funcional, efectúa también compras a futuro de dólares para fijar el precio de las compras en pesos. En octubre de 20X1 la compañía celebra un contrato para comprar 10,000 toneladas de materia prima con un intermediario, la cual le será entregada en el mes de septiembre del año siguiente; además, logra un contrato para que el precio de compra sea de USD $215.00 la tonelada. La compra, por tanto, ascendería a USD $2,150,000.00; también adquiere contrata un IFD para comprar USD $2,150,000.00, al tipo de cambio de $19.70 MXN por dólar. Ambos contratos representan un compromiso en firme, por lo cual la entidad trata las coberturas como de valor razonable. El 31 de diciembre de 20X1 el precio de la materia prima se cotiza en USD $2,180,000.00 y el tipo de cambio se ubica en $20.05 MXN por dólar. En septiembre de 20X2, el precio de mercado de la materia prima es de USD $2,210,000.00 y el tipo de cambio está en $19.61 MXN por dólar. El valor de las coberturas asciende a $1,370,100.00 MXN, al 31 de diciembre de 20X1, el cual se reconoce como cuenta por cobrar por coberturas, con crédito a una cuenta transitoria donde se controla el efecto de la cobertura. En septiembre de 20X2 se llevó a cabo la compra, lo cual significa un desembolso de USD $2,210,000.00, que a un tipo de cambio de $19.61 MXN por dólar ascendió a $43,338,100.00 MXN. |
...