Toy World, Inc

Caso 2: Toy World, Inc

Actores

* Jack McClintock. Fundador y presidente de Toy World Inc

* Dan Hoffman. Gerente de Producción, quien propone la distribución de la producción

Problemática

La demanda en de juguetes es altamente estacional, registrándose aproximadamente el 80% de las ventas en los meses de Agosto a Noviembre, y sólo el 20% en los restantes 8 meses del año. Como se trabaja bajo pedido en los meses que no hay tanto movimiento por las ventas de fin de año se trabaja a un 25-30% de la capacidad de la planta teniendo así que contratar personal extra para la demanda estacional con los costos que esto conlleva.

Se tiene tan sólo 200 m dólares como capital de trabajo a finales del 93 y el gerente Hoffman propone nivelar la producción, durante el año para con ello traer beneficios como:

* Disminución de los pagos de tiempos extras, contratación y capacitación de personal nuevo además del control de calidad que conlleva el tener a máxima capacidad la planta durante los aumentos de demanda por la venta estacional.

* Se incrementaría el porcentaje de ocupación de la maquinaría durante los meses no estacionales incrementando así la productividad, permitiendo distribuir los mantenimientos y ahorrando así en posibles paros no programados de la producción.

Mientras que el mayor posible riesgo que le veo es que se dé una sobreproducción de

inventario o inventario que no logre colocarse en pedidos, se estima una venta de 10,000 que representa con año anterior un aumento de 26%. Revisando contra 92 y 91:

Table A Condensed Income Statements, 1991-1993 (thousands of dollars) | | |

| Under level production | Under seasonal production |

| 1991 | 1992 | 1993 | 1994 | 1994 |

| | | | | |

Net sales | $5,213 | $6,167 | $7,967 | $10,000 | $10,000 |

Cost of goods sold | 3,597 | 4,440 | 5,577 | 6,510 | 7,000 |

Gross profit | $1,616 | $1,727 | $2,390 | $3,490 | $3,000 |

Operating expenses | 1,199 | 1,542 | 1,912 | 2,025 | 2,400 |

Interest expense | 68 | 75 | 85 | 95 | 95 |

Interest income | 20 | 15 | 16 | 28 | 28 |

Profit before taxes | $369 | $125 | $409 | $1,398 | $533 |

Federal income taxes | 125 | 43 | 139 | 475 | 182 |

Net profit | $244 | $82 | $270 | $923 | $351 |

| | | | | |

| | | | | |

Incremento en ventas pronosticado | | 18% | 29% | 26% | |

Del 93 al 92 hubo un incremento en 29% mientras que del 92 al 91 tan sólo del 18% por lo cuál aún pese a que se encuentra más bien optimista el 26% pronosticado, el incremento de las ganancias estaría con este presupuesto en un 163% arriba y haciendo un ejercicio de cálculo inverso las ventas que asegurarían un nivel de ingresos netos iguales a lo presupuestado bajo la producción estacional serían de $8,950 que

representan un aumento conservador de sólo el 12% de las ventas.

En cuanto a los cálculos para ver la diferencia de la producción por nivelación anual tendríamos que primero encontrar cuánto es el costo operacional resultante según lo presupuestado por Hoffman.

Tendríamos entonces lo siguiente:

Operating expenses | $ 2,400 |

Wage reduction | $ (225) |

Direct labor savings | $ (265) |

Storage & handling | $ 115 |

| $ 2,025 |

Monthly | $ 168.75 |

Contra un pronóstico de $200 m mensuales anualmente se estarían ahorrando $375K.

Entonces el resultado proforma mensual quedaría como a continuación:

| Jan. | Feb. | Mar. | Apr. | May | June | July | Aug. | Sept. | Oct. | Nov. | Dec. | Total |

| | | | | | | | | | | | | |

Net sales | $120 | $140 | $160 | $140 | $140 | $140 | $160 | $1,620 | $1,840 | $2,140 | $2,285 | $1,115 | $10,000 |

Cost of goods solda | 84 | 98 | 112 | 98 | 98 | 98 | 112 | 1,134 | 1,288 | 1,498 | 1,600 | 780 | 7,000 |

| | | | | | | | | | | | | |

Gross profit | $36 | $42 | $48 | $42 | $42 | $42 | $48 | $486 | $552 | $642 | $685 | $335 | $3,000 |

| | | | | | | | | | | | | |

Operating expensesb | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 | 2,400 |

Interest expense | 7 | 4 | 4 | 4 | 4 | 4 | 3 | 5 | 12 | 17 | 17 | 14 | 95

|

Interest incomec | 2 | 4 | 5 | 4 | 3 | 3 | 2 | 1 | 1 | 1 | 1 | 1 | 28 |

| | | | | | | | | | | | | |

Profit (loss) before taxes | ($169) | ($158) | ($151) | ($158) | ($159) | ($159) | ($153) | $282 | $341 | $426 | $469 | $122 | $533 |

Income taxesd | (57) | (54) | (51) | (54) | (54) | (54) | (52) | 96 | 116 | 145 | 159 | 42 | 182 |

| | | | | | | | | | | | | |

Net Profit | ($112) | ($104) | ($100) | ($104) | ($105) | ($105) | ($101) | $186 | $225 | $281 | $310 | $80 | $351 |

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Posición personal

En este caso en particular entiendo que es necesaria la reestructura de la producción y por ende concuerdo con el gerente Hoffman. En realidad esto traerá beneficios en cuanto al gasto operativo y no sólo eso, si no que distribuirá la ocupación de la producción permitiendo así poder hacer ya sea mantenimientos programados o poder salir sin tanto contratiempos de paros no programados que durante las épocas estacionales serían completamente perjudiciales para la empresa.

Como ya comente con anterioridad el incremento del 26% sobre las venta se me hace exagerado, pero concuerdo que independientemente se tendrán mejoras por la parte de gastos en personal.

La política de hasta 60 días de cobranza están haciendo trizas la disposición de efectivo d la compañía por lo cual deberían reenforzar esta misma para su propio beneficio.

Solución a Toy World, Inc.

Caso 32A Toy World, Inc. Presupuesto Efectivo

Derechos de autor  1996 por el Dryden Press. Todos los derechos reservados .

INFORMACIÓN DE CASO

PROPÓSITO

Este caso analiza un problema de análisis de dinero en efectivo sencillo. Está diseñado para ilustrar la mecánica de un presupuesto de caja y se utilizan los presupuestos de caja vías. Preguntas para la discusión se centran en la justificación de la utilización de los presupuestos de efectivo , así como en sus problemas inherentes. El caso también plantea los problemas de la balanza de destino efectivo, el tamaño óptimo de la línea de crédito , la inversión

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