Trabajo Finanzas, semana 3

Trabajo Finanzas, semana 3

El propósito de este trabajo es realizar una comparación de la situación económica de dos empresas que presentan las características descritas en cuanto a sus precios, cantidades, costos variables unitarios y costos fijos.

Primero se procederá a calcular los flujos operacionales de y los puntos de equilibrio de ambas empresas tras calcular sus márgenes operaciones y agregar los costos fijos respectivos. Con dicho valor se seguirá con el cálculo del nivel de apalancamiento operativo y se efectuará un análisis e interpretación comparativa entre ambas empresas.

Empresa 1:

P=$30, C.V= $15

Q= 100

Costos fijos= $1.300

Punto de equilibrio = 1.300/(30-15)= 87

Unidades por sobre equilibrio=  (100-87) = 13

Margen de seguridad= (13* 30)= $390

Margen de explotación= (30-15)*100= 1.500

Razón de margen de contribución=  1.500/3000= 0,5= 50%

FEO= ((30-15)*100)-1.300

FEO= $200

Razón de margen operacional=  200/3000= 0,067= 6,7%

GAO= (200+1300)/200 = 7,5

Empresa 2:

P=$45, C.V= $22

Costos fijos=$2.400

Punto de equilibrio = 2.400/(45-22)= 105

Unidades bajo el nivel de equilibrio= (105-100)= 5

Margen de explotación= (45-22)*100= $2.300

Q= 100

Razón de margen de contribución=  2.300/4.500= 0,51= 51%

FEO= ((45-22)*100)-2.400

FEO= -$100

Razón de margen operacional=  -100/4500= -0,022= -2,2%

GAO= (-100+2400)/-100 = -23

En observación de las empresas en cuestión se observa que difieren en sus estructuras de precios y de costos variables unitarios. Lo anterior determina que o bien se encuentran en industrias distintas o están presentes en la misma pero sus mercados objetivos difieren en su naturaleza. Esto es así ya el precio de la empresa 1 es un 50% más bajo que el de la empresa 2. Situación similar se produce con el costo variable unitario, siendo éste un 46, 7% inferior.

Ahora bien, y aun cuando se tiene presente lo anterior, para proceder a un análisis comparativo debemos observar cómo se comportan los flujos, márgenes, razones y niveles de apalancamiento de ambas.

En observancia de la razón del margen de contribución, la empresa 1 posee un 50% y la empresa 2 un 51%. En este punto se aprecia que ambas empresas poseen un desempeño similar, siendo la empresa 2 levemente superior.  

Con respecto a sus puntos de equilibrio la empresa 1 presenta un Q de equilibrio de 87 y sus unidades vendidas 100, por lo que dicha empresa se encuentra por sobre el nivel de equilibrio y por lo tanto dicha empresa es capaza de cubrir sus costos fijos. A su vez el margen de seguridad de dicha compañía, entendiendo el margen de seguridad como el monto máximo de ventas que la empresa puede bajar antes de empezar a incurrir en pérdidas, es de $390.

La empresa 2, posee un punto de equilibrio de 105 unidades, por lo que las unidades vendidas (100), no son suficientes para la cobertura de sus costos fijos. De esta forma la empresa se encuentra por debajo del punto de equilibrio y no posee margen de seguridad alguno.  

En análisis del FEO (Flujo de efectivo operativo), se aprecia que la empresa 1 obtiene $200 y la empresa 2 llega a -100. De manera que la empresa 1 obtiene utilidades y la empresa 2 obtiene pérdidas cómo resultado de las actividades operacionales de ambas compañías

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