VARIABLES DEL LIDERAZGO EFICAZ

ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS EN MILLONES DE PESOS.

INDUSTRIAS BACHOCO:

1. RAZONES DE SOLVENCIA O LIQUIDEZ:

Miden la capacidad de una empresa de convertir sus activos en caja o de obtener caja para satisfacer su pasivo circulante. Es decir, miden la solvencia de una empresa y mientras mayores sean los Índices de Liquidez, mayor será la solvencia de la empresa en el corto plazo.

Razón de liquidez o razón circulante: Significa el número de veces que los recursos financieros disponibles de una empresa en el corto plazo, alcanzan para hacer frente a las obligaciones de pago contraídas en el mismo periodo. Más de 1.5 significa recursos ociosos.

Activo circulante / Pasivo a corto plazo

10´406,000 / 2´441,000 = 4.26

Prueba ácida o liquidez inmediata: Más estricto que el anterior, este indicador, muestra la capacidad de pago a corto plazo de una empresa para cumplir sus obligaciones en ese mismo plazo.

Activo circulante-Inventarios/Pasivo circulante

10´406,000 – 4´545,000 / 2´441,000 = 2.40

Prueba súper ácida: Efectivo + Inversiones financieras / Pasivo a corto plazo

4´337,000 / 2´441,000 = 1.77

Capital de trabajo: 10´406,000 – 2´441,000 = 7´965,000

La compañía tiene una gran solvencia económica a corto plazo, sus activos circulantes cubren el 426% de sus pasivos a corto plazo; sin embargo, al ser mayor nos indica también que existe una situación de capital que no está generando nada. Por cada peso circulante, se tienen 4.26 más para gastos de cuenta corriente. La prueba ácida confirma lo anterior al demostrar que puede cubrir el 240% sus pasivos al igual que de manera inmediata se cubre el 177%. Por ello, el capital de trabajo es positivo al tener mucho más activo circulante que pasivo circulante.

2. RAZONES DE PRODUCTIVIDAD-ACTIVIDAD:

Miden la eficiencia con que una organización hace uso de sus recursos. Mientras mejores sean estos índices se estará haciendo un uso más eficiente de los recursos utilizados.

Análisis de los ciclos de la empresa:

Rotación de cuentas por cobrar:muestra la velocidad (en veces) en que la empresa convierte sus Cuentas por Cobrar en Caja. Cuanto mayor sea el número de veces que las ventas a créditos representen las cuentas por cobrar, es decir, de rotaciones, es mejor ya que ello indica que existe eficiencia en la cobranza, o bien que se tienen buenos clientes.

Ventas netas / Cuentas por cobrar

6´617,000 / 1´524,000 = 4.34 veces

Ciclo de cobro:corresponde a los días que las ventas, tanto las en efectivo como lascrédito, permanecen como cuentas por cobrar, es decir, el plazo promedio de crédito que la empresa otorga a susclientes.

360 / rotación de cuentas por cobrar

360 / 4.34 = 82.94 días

Rotación de proveedores: Indica el número de veces que la empresa liquida sus cuentas por concepto de compra de materia prima e insumos durante el año.

Ventas netas / Cuentas por pagar

6´617,000 / 1´676,000 = 3.94

Ciclo de proveedores: es el plazo que las compras de existencias permanecen como cuentas por pagar o el plazo promedio de crédito obtenido por la empresa de sus proveedores.

360 días / rotación de proveedores

360 / 3.94 = 91.37 días

Rotación de los inventarios:muestra la velocidad en que la empresa convierte sus Inventarios en Ventas, y la rapidez con que se compra y se vende la mercancía, por lo que el resultado está expresado en cuantas veces la inversión en este tipo de activo es vendida durante un periodo, esta empresa tiene una rotación de 1.34 veces al año.

Costo de ventas / inventario promedio

5´752,000 / 4´278,500 = 1.34

Inventario promedio: saldo inicial + saldo final / 2

4´012,000 + 4´545,000 / 2 = 4´278,500

Ciclo de inventarios: 360 / Rotación de los inventarios

360 / 1.34 = 268.65 días

Análisis del nivel de ventas:

Ventas netas / capital contable

6´617,000 / 16´363,000 = 0.40

Ventas netas / capital de trabajo

6´617,000 / 7´965,000 = 0.83

Rotación del activo:Este indicador mide la eficiencia con que son utilizados los activos para producir ventas (las ventas representan 0.30 veces el activo total).

Ventas netas / activos totales

6´617,000 / 21´358,000 = 0.30

La compañía Bachoco ofrece la mayoría de sus productos al contado. En la venta a crédito el cobro se realiza hasta en 81 días, pagando sus propios créditos en un periodo casi similar (91 días), con rotación de inventario de 1 vez al año (1.34) derivado del ciclo de producción de su principal producto. Genera 0.40 pesos por cada peso invertido, aumentado a 0.83 pesos con respecto al capital de trabajo manteniendo un fondo de maniobra positivo. El activo total genera 30 centavos por peso invertido. En forma personal y dada la liquidez demostrada anteriormente, esperaba que las inversiones

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