ANALISIS DE PORCENTAJES INTEGRALES: ANALISIS VERTICAL

TOMADO DEL LIBRO: ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. AUTOR: LEOPOLDO RODRIGUEZ MORALES. (2012) EDITORIAL MCGRAWHILL INTERAMERICANA.

ANALISIS DE PORCENTAJES INTEGRALES: ANALISIS VERTICAL.

Esta herramienta ayuda a conocer la participación interna de las partidas dentro de los estados financieros. En el balance general permite saber cómo están formados los activos, cuántos son los activos corrientes, y cuánto son activos fijos: en la otra parte del balance general, cómo se distribuyen las fuentes de financiamiento, cuánto es de pasivo y cuánto representa el patrimonio. También, dentro de estos rubros, cuáles son las partidas más importantes de acuerdo con sus cantidades monetarias.

Además esta herramienta sirve de apoyo para determinar cómo han cambiado las estructuras de los activos en el balance general; si los activos corrientes son ahora proporcionalmente mayores en relación con los activos totales o si son los activos fijos los que están incrementado su proporción; o respecto a la estructura de las fuentes de financiamiento, pasivo y patrimonio, cuál de las dos tiene mayor participación y cómo se modifican., y en los pasivos totales las proporciones de los circulantes y los de largo plazo, así como la forma en que participan las partidas dentro de los circulantes y dentro de los de largo plazo, y la forma como cambian cada una de estas proporciones.

En el estado de resultados las comparaciones se hacen respecto de las ventas, se analiza la participación de cada una de las partidas y se compara con éstas. Cómo están los costos de venta, los gastos administrativos y los gastos de venta proporcionalmente respecto a las ventas y cómo han cambiado. El analista puede formarse un juicio al comparar los porcentajes integrales de un período a otro, además constata si los cambios son favorables o desfavorables e investiga en las situaciones que así convenga para posteriormente tomar decisiones.

Esta herramienta también es útil para realizar comparaciones con la competencia, pues siendo parte de la misma actividad productiva y del mismo mercado las participaciones de las partidas dentro del balance general y del estado de resultados deberían ser similares;  si no es así entonces debe investigarse las razones de esta situación en la toma de decisiones.

El desarrollo matemático de esta herramienta se realiza de la siguiente manera: en el balance general los activos totales se consideran el 100%, además el pasivo total más el patrimonio también se toma como 100%. La división de las partidas de los activos entre el activo total representará la participación porcentual de éstas respecto a dicho activo total. La división de las partidas del pasivo y del patrimonio entre la suma del pasivo y el patrimonio también representará su proporcionalidad respecto a este total. En el estado de resultados la partida que se hace 100% son las ventas, y respecto a esta se dividen todas las partidas, las cuales representarán la proporción que son de las ventas.

Como se comentó, la aplicación de esta herramienta proporciona información sobre cómo están constituidos los activos, los pasivos y e patrimonio, mientras que en el estado de resultado se muestran los costos y gastos en comparación con las ventas; asimismo, proporciona al analista información sobre cómo cambian dichas estructuras y así este puede determinar si alguna operación no se lleva a cabo de manera adecuada para tomar decisiones mejor informadas. También es importante que en algunas situaciones que así lo amerite se apoye en las partidas en unidades monetarias para complementar el análisis y tener mejor información.

EJEMPLO.

A continuación se presentan los estados financieros incluido el desarrollo matemático de los mismos de la empresa El Industrial S. A.

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