ClubEnsayos.com - Ensayos de Calidad, Tareas y Monografias
Buscar

Los rendimientos anuales esperados son del 15% para la inversión 1 y del 12% para la inversión 2 . La desviación estándar del rendimiento de la primera inversión es del 10% ; el rendimiento de la segunda inversión tiene una desviación estándar del


Enviado por   •  24 de Mayo de 2017  •  Ensayo  •  1.248 Palabras (5 Páginas)  •  3.513 Visitas

Página 1 de 5

PRACTICA  No. 03

  1. Los  rendimientos  anuales  esperados  son  del  15% para  la  inversión 1 y  del  12% para la  inversión 2 . La  desviación  estándar del rendimiento de  la  primera  inversión es del 10% ; el rendimiento  de  la  segunda  inversión  tiene  una  desviación  estándar  del 5%.

¿Qué inversión  es  menos riesgosa  tomando en cuenta solo  la  desviación  estándar? ¿Que inversión  es menos  riesgosa según  el  coeficiente  de  variación?¿Cual  es  la mejor  medida  dado  que  los  rendimientos esperados  de  las  dos  inversiones no  son iguales?.

Inversion

inversion 1

inversion 2

1 rendimiento Esperado

15%

12%

2 desviacion estandar

10%

5%

3coeficiente de variacion

0,67

0,42

[pic 1]

[pic 2]

[pic 3]

¿Qué inversión es menos riesgosa tomando en cuenta solo la desviación estándar?

La inversión 2 es la menos riesgosa debido a que refleja una menor dispersión alrededor de su rendimiento esperado.

 ¿Qué inversión es menos riesgosa según el coeficiente de variación? 

La inversión 2 es la menos riesgosa porque el rendimiento es menor con respecto a la inversión 1, por lo tanto, el riesgo es menor y su vez el coeficiente de variación que indica la medida de dispersión relativa de una inversión.

¿Cuál es una mejor medida considerando que los rendimientos esperados de las dos inversiones no son iguales?

La mejor medida es el coeficiente de variación porque es útil para compara los riesgos de los activos con diferentes rendimientos esperados. La desviación estándar no es útil para comparar dos inversiones con diferentes rendimiento pero si es útil para comparar rendimientos iguales.

  1. Cuatro  analistas  valoran  las  acciones   de la Cía. Química Suiza.  Uno  pronostica un rendimiento  del 5%  para  el  año próximo. El  segundo  espera un rendimiento  negativo  del  5%. El tercero  predice  un  rendimiento  del  10%. El cuarto espera  un  rendimiento del 3% para  el  próximo  año. Usted  confía  en  que  el  rendimiento será  positivo, pero no grande, así  que  asigna  arbitrariamente  posibilidades  de  que  los  pronósticos de los  analistas  sean  correctos de  35, 5 , 20  y 40  por  ciento  respectivamente. Dadas  estas  probabilidades, ¿Cuál  es  el  rendimiento esperado de Química  Suiza para  el  próximo  año?

Rendimiento proy. (a)

probabilidades (b)

valor ponderado [(a)x(b)]

5%

35%

1.8%

5%

5%

-0.3%

10%

20%

2.0%

3%

40%

1.2%

rendimiento esperado

4.7%

  1. ¿Cuál  es  el  rendimiento esperado de Química  Suiza para  el  próximo  año?

El rendimiento esperado para el próximo año es de 4,7%, considerando los pronósticos y las probabilidades.

  1. Su cartera  tiene  tres  clases  de  activos.  Las  letras  del  tesoro  de  estados  unidos representan el  45%  de  la  cartera, las  acciones  de  las grandes  empresas constituyen otro 40% y las  acciones  de pequeñas  empresas integran  el 15%  restante. Si  los  rendimientos  esperados son del 3.8 % para  las  letras  del tesoro, 12.4% para  las  acciones de grandes  empresas  y 17.5% para  las  acciones de pequeñas empresas, ¿Cuál  es  el  rendimiento  esperado  de  la cartera?

Activos

proporcion del protafolio (a)

rendimiento esperado (b)

valor ponderado [(a)x(b)]

Letras de tesoro de ee.uu

45%

3.8%

1.71%

Acciones grandes empresas

40%

12.4%

4.96%

acciones pequeñas empresas

15%

17.5%

2.62%

RENDIMIENTO ESPERADO

9.29%


La proporción de cada activo no representa probabilidades, tener en cuenta. 

¿cuál es el rendimiento esperado del portafolio?

El rendimiento esperado del portafolio es 9,29%

  1. Carlos Franco, un  analista  financiero  de  Orange Industries,  desea  calcular  la tasa  de  rendimiento   de  dos  inversiones  de  riesgo  similar, X y  Y. La  investigación  de  Carlos indica  que  los  rendimientos  pasados inmediatos  servirán  como  cálculos  razonables de los  rendimientos  futuros. Un año antes, la  inversión X  tenia  un valor  de  mercado de  20,000  dólares; la  inversión Y tenia  un valor  de  mercado de 55,000  dólares.  Durante  el año, la  inversión X genero  un  flujo  de efectivo  de 1,500  dólares y la  inversión Y  genero un  flujo  de  efectivo de 6,800  dólares. Los  valores  de  mercado  actuales  de las  inversiones  X y Y son  de  21,000  dólares  y  55,000  dólares , respectivamente.

  1. Calcule  la tasa  de  rendimiento  esperada de  las  inversiones X y  Y usando  los  datos del  año  mas  reciente.

inversion

valor de mercado (pt-1)

flujo efectivo (ct)

valor de mercado (pt)

tasa de rendimiento anual (rt)

x

20000

1500

21000

12.50%

y

55000

6800

55000

12.36%

...

Descargar como (para miembros actualizados) txt (7 Kb) pdf (178 Kb) docx (20 Kb)
Leer 4 páginas más »
Disponible sólo en Clubensayos.com