Riesgo Y Rendimiento

I. OBJETIVO GENERAL 1

II. OBJETIVOS DEL CAPITULO 1

III. FUNDAMENTOS DEL RIESGO Y EL RENDIMIENTO 2

3.1 DEFINICIÓN DE RIESGO 2

3.2 DEFINICIÓN DE RENDIMIENTO 2

3.3 RENDIMIENTOS HISTÓRICOS 4

3.4 AVERSIÓN AL RIESGO 4

3.5 RIESGO DE UN SOLO ACTIVO 5

3.5.1 Análisis de Sensibilidad 5

3.5.2 Distribución de Probabilidad 6

3.6 MEDICIÓN DEL RIESGO 8

3.6.1 DESVIACIÓN ESTÁNDAR 8

3.6.2 Coeficiente de variación 10

3.6 RIESGO DE UNA CARTERA 11

3.7 CORRELACIÓN 11

3.8 DIVERSIFICACIÓN 12

3.9 CORRELACIÓN, DIVERSIFICACIÓN, RIESGO Y RENDIMIENTO 13

3.9.1 Rendimientos de la diversificación internacional 14

3.9.2 Riesgos de la diversificación internacional 14

3.9.3 Riesgo político 14

3.10 EL MODELO DE PRECIOS DE ACTIVOS DE CAPITAL (CAPM) 14

3.10.1 Tipos de riesgo 15

3.11 EL MODELO: CAPM 16

3.11.1 Coeficiente beta 16

3.11.2 La ecuación 17

3.11.3 La grafica: la línea de mercado de valores (LMV) 18

IV. GLOSARIO 20

V. BIBLIOGRAFIA 21

INTRODUCCION

El concepto de que el rendimiento debe aumentar si el riesgo aumente es fundamental para la administración y las finanzas modernas. Esta relación se observa por lo general en los mercados financieros y la aclaración importante de ella ha conducido a ganar premios Nobel. En este capítulo analizaremos estos dos factores claves de las finanzas, el riesgo y el rendimiento, y presentamos algunas herramientas y técnicas cuantitativas que se usan para medir el riesgo y el rendimiento de los activos individuales y grupos de activos. Hoy en día es importante conocer estos temas que son relevantes para la administración de los negocios.

Al efectuar una inversión se espera obtener un rendimiento determinado. Una empresa o una persona que mantienen efectivo tienen un costo de oportunidad: esos recursos podrían estar invertidos de alguna forma y estarían generando algún beneficio, independientemente de que la inflación merma el poder adquisitivo de ese dinero.

Es muy importante diferenciar entre dos conceptos rel

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