Regulación y Operación Bancaria

Universidad de Panamá

Facultad de Economía

Lic. Finanzas y Banca

Regulación y Operación Bancaria

Cuestionario: modulo 1

1. Que es el sistema financiero.

R// Conjunto de instituciones e instrumentos financieros que permiten transferencia de recursos de oferentes (depositantes), o demandantes (usuarios del crédito); así como también la creación de las condiciones necesaria para que los títulos valores requeridos tengan liquidez en el mercado. En un sistema económico las unidades con excedentes de ahorros, ofrecen fondos a las unidades con déficit de ahorro, este intercambio queda plasmado mediante pedazos de papel, y representa un activo financiero para su tenedor y un pasivo para quien lo emite. Las instituciones financieras juegan un papel importante en la asignación de recursos y sobre los procesos de ahorro y de inversión

1. Mencione y explique los mercados que constituyen el sistema financiero.

R// Mercado de Divisas: conjunto de operaciones de compra y venta de monedas de distintos países, la tasa de cambio en el mercado de divisa depende de factores como crecimiento económico, oferta monetaria, tasa de inflación, balanza de pago, productividad del país.

Mercado de Crédito: efectúan financiamiento a corto y mediano plazo, de consumo corriente y de bienes duraderos; también del capital de trabajo de empresas.

Mercado de Dinero: comprende las actividades crediticia que realizan los intermediarios financieros en operaciones de corto plazo, para el financiamiento de capital de trabajo de empresas, también conocido como mercado monetario.

En este mercado se negocian: certificados de depósitos, papel comercial, certificado de deposito de eurodólares, aceptaciones bancarias, letras del tesoro, pagares, prestamos interbancarios, recompra de contratos, etc.

Mercado de Capitales: es aquel donde se realizan los financiamientos del capital de trabajo y de bienes de capital para las empresas y el gobierno, un mercado de capitales eficiente, facilita el flujo de ahorro e inversión y promueve el desarrollo económico del país.

Comprende las transacciones de capital a largo plazo, con el fin de financiar la formación de activos fijos, a través de la concesión directa de créditos o mediante la emisión publica y puesta en circulación de valores, por parte de las empresas privadas (acciones, obligaciones), las instituciones financieras ( certificado de inversión), o el estado y demás entidades publicas

Mercado de valores: forma parte del mercado de capitales y se define como el mecanismo que permite la emisión, colocación y negociación de títulos valores. Es el segmento mas importante del sistema financiero, ya que de el depende el ahorro de mediano y largo plazo.

La confianza de los inversionista es considerada como la piedra angular en el desarrollo de cualquier sistema financiero, y muy particularmente en el mercado de valores y se gana cuando el inversionista siente que esta protegido y el mercado le proporciona el juego justo.

Con la existencia de un mercado de valores, se crea una gama de vehículos de inversión que obliga a las diferentes clase de instrumentos financieros a competir con el ahorro, ofreciendo a los ahorristas y prestatarios diferentes alternativas de inversión y financiamiento.

1. Cuales son los elementos que intervienen en el mercado de valores.

R// En el mercado de valores se efectúan las operaciones bursátiles, en la que interviene generalmente cuatro elementos:

• Empresas o el estado: caracterizado por emisores de títulos valores que los ofrecen para la venta.
• Inversionistas: aquellos que buscan operaciones bursátiles con el propósito de generar mayor rentabilidad para la colocación de sus ahorros o excedentes de efectivo.
• Agentes de bolsa: punto bursátil que pone en contacto a los diferentes intermediarios
• La bolsa de valores: aquel gran mercado organizado y especializado de intercambio de valores, fundado en junio de 1990, donde los precios se determinan por el libre juego de oferta y demanda.

Facilita la compra y venta de bonos y acciones, donde fluyen grandes cantidades de vendedores y compradores valores, representados por los agentes de bolsa que pueden ser personas naturales o jurídicas, sirven de intermediarios entre las compañías que emiten y ofrecen sus propios títulos valores o valores de otra compañías.

1. Cuales son los títulos valores que son objeto de contratación en la bolsa de valores.

R// Son objeto de contratación en la bolsa de valores:

• Bonos, pagares y demás obligaciones emitidas por el estado y por las entidades municipales y estatales autónomas y semiautónomas.
• Acciones, bonos, pagares, letras y otras obligaciones de sociedades mercantiles.
• Acciones, títulos de participación, cedula hipotecarias, títulos inmobiliarios, bonos de garantías, certificado de ahorro, y otras obligaciones emitidas por instituciones de crédito.
• Bonos y obligaciones de estados extranjeros y sus instituciones de instituciones internacionales y de sociedades extrajeras.
• Cualquiera otros valores sugeridos por las bolsas de valores y aprobados por la superintendencia de valores.

1. Como esta estructurado el sistema financiero panameño.

R// El sistema financiero panameño esta estructurado por

• Centro bancario: es la estructura de la organización dentro de la cual se mueve la banca respondiendo a las directrices que le manda su entidad superior reguladora de sus operaciones: superintendencia de bancos.
• Sistema no bancario: compuesto esencialmente por instituciones controladas por el gobierno central y aquellas que no lo están.

1. Enumere cuales son las características similares que comparten la mayoría de los centros bancarios. Cuales otras ventajas les ofrece nuestro centro bancario.

R // nuestro centro bancario forma parte de los varios centros bancarios internacionales activos como: Nassau, Londres, Hong Kong, Singapur, Luxemburgo. Estos centros bancarios comparten varias características similares tales como:

1. Reglamentaciones bancarias no restrictivas.
2. Trato tributario favorable.
3. Excelente comunicaciones internacionales.
4. Movimiento libre de monedas extranjeras.
5. Fuerza laboral excelente y bien adiestrada.
6. Ambiente político/económico estable.

Las otra ventaja que ofrece nuestro centro bancario: en nuestro país, la ventaja de su posición geográfica, fiscales, legales y de infraestructura pertinentes, facilitan las transacciones de las operaciones bancarias a nivel local e internacional, además se considera como una ventaja la utilización del dólar americano como moneda de libre circulación e intercambio desde 1904. Panamá es considerado como un atractivo fiscal, porque cuenta con un sistema local territorial que elimina toda imposición fiscal, así como control en las operaciones realizadas en el exterior (off shore), para las personas o empresas radicadas en panamá.

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