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Piloto TALLER VAR Y DURACION


Enviado por   •  5 de Agosto de 2017  •  Documentos de Investigación  •  575 Palabras (3 Páginas)  •  161 Visitas

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TALLER VAR Y DURACION

  1. En el mercado de capitales existen cinco bonos con los cuales debe manejar el portafolio de inversiones de su empresa. Las características de los títulos son las siguientes:
  • Un bono A emitido a nueve años de plazo con tasa cupón del 9% anual, pago de los intereses al final de cada año y pago del capital al final del plazo
  • Un bono B emitido a 8 años de plazo con las mismas condiciones de tasa de interés y devolución del capital así: 20% al final del año 6, 20% al final del año 7 y 60% al final del año 8
  • Un bono C emitido a 5 años de plazo con devolución del 50% del capital al final del año 4 y 50% al final del año 5. El interés es también del 9% anual pagadero al final de cada año
  • Un bono D emitido a 7 años de plazo con devolución del capital así: 15% al final de cada año del año 1 al 6 y el 10% restante al final del año 7. La tasa de interés es de 9% anual
  •  Un bono E de 4 años de plazo, tasa cupón de 9% anual, intereses pagaderos al final de cada año y devolución del 25% del capital al final de cada año.

Usted invierte una suma determinada en cada uno de estos títulos cuando la tasa de interés de mercado es del 9% anual. Calcule la duración de cada título y construya un portafolio que le garantice una rentabilidad anual de 9% para los próximos cuatro años, fecha en la cual debe liquidar el portafolio garantizando la rentabilidad mencionada  y teniendo en cuenta que la tasa de interés de mercado cayó al 8,2% anual desde el momento en que hizo la inversiòn. El portafolio es de $2.500 millones que debe tener las siguientes características:

  • En el bono B invierte el 23 % más que en el bono A
  • En el Bono C invierte el 80% más que en el Bono B
  • En el Bono D invierte el 75% de la inversión efectuada en el Bono A
  • En el Bono E invierte el resto

  1. Descargue las rentabilidades diarias de las siguientes acciones de la Bolsa de Nueva York en las fechas comprendidas entre julio 26 de 2016 y julio 10 de 2017:
  • Del Indice Dow Jones: American Express, Exxon Mobil, General Electric, JP Morgan y Walmart
  • Del Indice Nasdaq: Microsoft, Facebook, Apple, Amazon y Alphabet C.

Calcule el riesgo y rentabilidad de cada acción y la matriz de correlaciones. Construya los siguientes tres portafolios

  • Uno con todas las acciones
  • Uno con Facebook, Amazon y Alphabet C
  • Uno con General Electric, Apple y Amazon.

El 15 de agosto de 2016 no operó el NASDAQ. Por tanto hay que eliminar los datos del Dow Jones de ese día para hacerlos comparables.

En cada uno de los portafolios invierte lo mismo en cada título. Calcule la rentabilidad y el riesgo de cada portafolio y el VAR histórico con un 98% de probabilidad de ocurrencia. Comente los resultados.

Después, en cada uno de los portafolios de tres acciones modifique la participación de los activos de la siguiente forma: que el activo menos rentable, en cada caso, participe en el 20% del portafolio y los otros dos activos en el 80% restante, por partes iguales (cada uno con el 40%). Comente los resultados del intercambio de rentabilidad por riesgo en cada caso.

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