APUNTES DE CLASE DE EMPRESA

APUNTES DE CLASE DE

EMPRESA

Tema 1. Introducción a Empresa

Tema 2. Organización de Empresa

Tema 3. Balance y cuenta de P y G

Tema 4. Análisis de inversiones

Tema 5. Gestión financiera  largo plazo

Tema 6. Gestión financiera a corto plazo

Tema 7. Sistema financiero

Tema 8. Renta fija y renta variable

Tema 9. Project Finance

Tema 10. Análisis del entorno económico

Tema 11. Entorno Jurídico e institucional

Tema 3 Balance y cuenta de P y G

El sistema contable refleja la realidad económica de una empresa, reflejando sus hechos económicos. La ley exige una manera/forma común de registrar las cuentas. La ventaja es que así (con un sistema estandarizado de cuentas) todo el mundo sabe el estado de la empresa en cuestión. Existen principalmente dos documentos que reflejan la contabilidad de una empresa: el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias o Cuenta de resultados.

Balance: Describe la situación de una empresa en un momento dado (foto).

Cuenta de pérdidas y ganancias: Es el resultado del ejercicio.

3.1. Balance

Refleja los recursos de la empresa en un momento determinado (suele ser a un año). Se compone de dos partes que se que se contabilizan de manera simultánea. Esto se conoce como “partida doble”. El Balance se compone del Activo y del Pasivo. Por definición siempre coinciden: el total del activo y el total del pasivo son iguales.

        Activo: Utilización de recursos (que tiene la empresa).

        Pasivo: Origen de recursos (de dónde sale el dinero para conseguir el activo).

3.1.1. Activo (Estructura económica)

El Activo refleja el empleo de los recursos. Se organiza según el grado de liquidez. Cuanto más líquido es un activo más fácil puede ser convertido en dinero. El activo se compone de:

AC Activo Corriente/Activo Circulante: Es el vinculado a la empresa durante menos de un ejercicio (menos de un año).

-Caja y bancos (cash)

-Clientes (lo que deben a la empresa los clientes)

-Existencias (producido no vendido)

También habría que incluir, en algunas empresas,  las Inversiones Financieras Temporales.

AF Activo Fijo/Inmovilizado: Es el vinculado a la empresa durante más de un ejercicio/más de un año.

Maquinaria.

Edificios.

Terrenos.

*Es importante invertir no solo en Activo Fijo sino también en Activo Corriente ya que no puedes vender algo que no tienes, por lo que se requieren existencias.

3.1.2. Pasivo

El pasivo es la estructura financiera de la empresa y refleja el origen de los recursos para hacer frente al activo. Se organiza según el grado de exigibilidad (como de cercano es lo que puede reclamarse). Cuanto más exigible es un pasivo menos tiempo debe trascurrir para que se salde la deuda. El pasivo se compone de:

DC Pasivo Corriente/Pasivo Circulante/deuda a corto plazo: Es la deuda a corto plazo, a devolver antes de un año/ejercicio.

- Facturas a proveedores.

- Préstamos a corto plazo.

- Impuestos.

DL Pasivo no corriente/deuda a largo plazo: Es la deuda a largo plazo, a devolver después de un año/ejercicio.

FP ó E Recursos Propios/Fondos Propios/Patrimonio Neto/ Equity: Es el valor contable de la empresa. Es también dinero bastante estable. Se compone de:

- Reservas: Es el beneficio no distribuido. (Es asiento/concepto contable, no es físico)

-Capital Social: Es el dinero de accionistas cuando se constituye. Numero de accionistas por el valor nominal de la acción.

        Activos AT                                                         Pasivos PT[pic 1]

NOF Necesidades Operativas de Fondos: La parte del Activo Circulante que no se financia con el Pasivo Espontaneo.

PE Pasivo Espontaneo o Pasivo sin Coste Explicito: Parte de la Deuda a Corto es dinero pero no supone un coste para la empresa (proveedores, impuestos pendientes de pago).

FM Fondo de Maniobra: (DL+E)-AF = RP-AF = FM La diferencia entre los recursos permanentes de la empresa y el activo fijo o la parte de circulante que se cubre con Recursos Permanentes

AN Activo Neto: NOF + AF = AN

RP Recursos Permanentes: DL+E = RP (no confundir Recursos Permanentes con Recursos Propios) RP[pic 2]

3.2. Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Recoge el resultado del ejercicio. Es la forma de contabilizar los gastos y los ingresos. Sigue el plan general de contabilidad. Resulta de hacer las siguientes operaciones:

 [pic 3]

[pic 4]

[pic 5]

[pic 6]

[pic 7]

[pic 8]

[pic 9]

[pic 10]

[pic 11]

[pic 12]

[pic 13]

 [pic 14]

[pic 15]

[pic 16][pic 17]

[pic 19][pic 18]

[pic 20]

[pic 21]

[pic 22]

3.3. Ratios Financieros

Existen varios ratios que sirven tanto parar analizar distintos aspectos de una empresa (Balance y CPyG) como para comparar esta con otras.

3.3.1. Ratios de Endeudamiento/Ratios de solvencia de la empresa.

[pic 23][pic 24]

[pic 25]

[pic 26]

(Como de grande es tu deuda en relación a tu EBITDA, es decir , con la capacidad de generar caja. Se usa mucho en el mundo de la banca)

[pic 27]

[pic 28]

(Comparas aquello con lo que puedes hacer frente a las deudas a corto plazo con las deudas a corto plazo)

[pic 29]

...