CASO DE ESTUDIO FINANCIERO.

CASO DE ESTUDIO FINANCIERO

ANTECEDENTES

En la actualidad el mercado para la comercialización de PULPA DE FRUTA en cartón, en el mercado ESPAÑOL presenta una demanda atractiva, lo que significa que existen potenciales clientes suficientes para la instalación de una planta que ofrezca este producto al mercado antes indicado.

Usted es el Ingeniero Fernando Bucheli Ocaña Gerente Financiero de la empresa “xyz” y requiere establecer si las inversiones que se pretenden realizar para la fabricación del producto antes indicado son rentables.

Con esta consideración, se requiere establecer el estudio económico que demuestre la factibilidad del proyecto desde el punto de vista  financiero, para lo cual se solicita determinar: las inversiones tangibles e intangibles necesarias, la cuantificación de recursos monetarios para cubrir con las necesidades de corto plazo (capital de trabajo), estado de fuentes y usos, costos y gastos totales, ingresos esperados, estados financieros proyectados, flujo de caja, indicadores globales de evaluación de proyectos, análisis de sensibilidad y los respectivos índices financieros.

La capacidad máxima instalada de la planta, es de 2.000 toneladas anuales, considerando que se trabaja tres turnos de 8 horas cada uno, adicionalmente se establece 20 días al año para mantenimiento y control de inventarios.

El capital de trabajo para el proyecto, se determinará considerando que las políticas de venta, establecen un crédito de 30 días y los proveedores ofrecen crédito a sus clientes de 15 días, adicionalmente se requiere de un inventario inicial de materias primas  de 15 días, 2 días de inventario de productos en proceso, 30 días de inventario de productos terminados.

Para la determinación del estado de fuentes y usos, se establece que el 30% del  monto total de la inversión es financiado por los accionistas de la empresa, en el cual se incorpora la totalidad del monto establecido para capital de trabajo y otros activos (activos intangibles), adicionalmente se contrata un crédito con la banca privada, por el 70% de las inversiones a un plazo de 10 años que incluye dos años de gracia, amortizaciones semestrales, a un interés del 11,50.%.

Es importante indicar que desde el primer año se exporta el 75% de la producción al precio de mercado y el 25% restante se vende en el mercado local al 80% DE LOS COSTOS Y GASTOS DE PRODUCCION. Es importante mencionar que la venta se realiza por kilogramo.

Se debe indicar que para la obtención de una tonelada de producto terminado se requiere del 25% más de materia prima, que se sustenta en un  porcentaje alto de desperdicio.

[pic 1]

[pic 2]

         [pic 3]

[pic 4]

[pic 5]

Luego de los análisis respectivos, usted como Gerente Financiero debe decidir si recomienda al Directorio de la compañía la ejecución del proyecto antes indicado.

...