CONSERVERA SAC

CASO PRÁCTICO N° 1

7.- CASUÍSTICA

La empresa conservera S.A.C ubicada en la provincia de Ilo se encuentra dedicada a la industria embazadora de productos de consumos masivos como el atún, durazno. El presidente del directorio dese conocer cuál es la real situación financiera y económica de la empresa, producto de la gestión gerencial en los años 2010 al 2012

CONSERVERA S.A.C.

BALANCE GENERAL

Expresados en miles de nuevos soles

ACTIVO 2010 2011 2012

Activo Corriente

Caja y bancos 6400 6000 6200

Cuentas por cobrar 17600 15600 17100

Existencias 11000 16400 8700

Total activo corriente 35000 38000 32000

Activo no corriente

Maq. Y equipos 41000 36600 38800

Act. Intangibles netos 1000 1400 1200

Total activo no corriente 42000 38000 40000

TOTAL ACTIVO 77000 76000 72000

PASIVO

Pasivo corriente

Tributos por pagar 2000 2300 1800

Cuentas por pagar 13000 14400 10500

Remun.por pagar 1000 1700 1200

Total pasivo corriente 16000 18400 13,500

Pasivo no corriente

Deudas a largo plazo 17900 9950 5170

Total pasivo no corriente 17900 9950 5170

TOTAL PASIVO 33,900 28,350 18,500

PATRIMONIO

Capital social 34,500 34,500 35000

Utilidades acumuladas 8600 13,150 18330

Total patrimonio 43100 47,650 53330

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 77000 76000 72000

EMPRESA CONSERVERA S.A

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(expresado en miles de soles)

2010 2011 2012

Ventas netas 139000 125000 137000

(-) costo de ventas -104000 -87,500 -109,600

Utilidad Bruta 35000 37,500 27,400

(-) gastos de administración -20000 -21000 -17,000

(-) gastos de ventas -7000 -10000 -3000

Utilidad de Operación 8000 6500 7400

(-) gastos financieros -1300 -1000 -650

Otros ingresos 2200 1300 1400

Utilidad antes de Deducciones Legales 8900 6800 8150

Participaciones -900 -700 -810

Impuesto a la renta -2400 -1550 -2160

Utilidad Neta 5600 4550 5180

El presidente del directorio pide que se entre otros aspectos, determine Ud. El comportamiento de las siguientes razones financieras:

 Razón financiamiento 2010 al 2012

 Razón circulante 2010 al 2012

 Razón por acides 2010 al 2012

 Capital de trabajo 2010 al 2012

 Razón endeudamiento patrimonial 2010 al 2012

 Razón endeudamiento del activo 2010 al 2012

 Periodo promedio de cobro 2010 al 2012

 Periodo promedio de pago 2010 al 2012

 Periodo promedio de inventario 2010 al 2012

 Rentabilidad neta de ventas 2010 al 2012

 Rentabilidad neta patrimonio 2010 al 2012

 Rentabilidad sobre inversión 2010 al 2012

Para sus cálculos debe considerarse lo siguiente.

a. El año es de 360 días y los importes son finales del ejercicio.

b. Del total de ventas en el año 2006 al 2008, las ventas al crédito son: 80%, 75% y 78% respectivamente.

c. Las compras al crédito en el año 2006 al 2008, representa el 70%, 72% y 71% respectivamente del costo de ventas.

d. Las cuentas por cobrar y los inventarios en el año 2005 son similares al 2005 son similares al 2006.

Se solicita la calidad de ejecutivo del área financiera preparar un informe financiero que incluya comentarios sobre los aspectos más importantes en la evolución de la estructura financiera y económica de la empresa.

1. RESULTADOS DE ANÁLISIS VERTICAL:

Solución: para evaluar la situación financiera y económica se utiliza el análisis vertical para conocer la participación que tiene cada una de las inversiones y financiaciones respecto del total activo, pasivo y patrimonio respectivamente. Así mismo, el nivel que representa los costos y gastos respecto del total de ventas del periodo (ver cuadro de la parte inferior).

EMPRESA CONSERVERA S.A.C

BALANCE GENERAL

(EXPRESADOS EN PROCENTAJES INTEGRALES)

Activo

31/12/10

31/12/11

31/12/12

Activo corriente

Caja y bancos 8.31% 7.89% 8.61%

Cuentas por cobrar 22.86% 20.53% 23.75%

Existencias 14.29% 21.58% 12.08%

Total del activo corriente 45.45% 50.00% 44.44%

Activo no corriente

Maquinaria y equipo neto 53.25% 48.16% 53.89%

Activo intangible neto 1.30% 1.84% 1.67%

Total activo no corriente 54.55% 50.00% 55.56%

Total del activo 100.00% 100.00% 100.00%

Pasivo

Pasivo corriente

Tributos por pagar 2.605 3.02% 2.50%

Cuentas por pagar 16.88% 18.95% 14.88%

Remuneraciones por pagar 1.30% 2.23% 1.66%

Total del pasivo corriente 20.78 24.20% 18.74%

Pasivo no corriente

Deuda a largo plazo 23.25% 13.09% 7.18%

Total pasivo no corriente 23.25% 13.09% 7.18%

Total pasivo 44.03% 37.29% 25.92%

Patrimonio

Capital social

Utilidades acumuladas 44.80% 45.39% 48.61%

Total patrimonio 11.17% 17.32% 25.47%

Total pasivo y patrimonio 55.97% 62.71% 74.08%

100.00% 100.00% 100.00%

EMPRESA CONSERVERA S.A.C.

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(EXPRESADO EN PORCENTAJES INTEGRALES)

2010 2011 2012

Ventas netas 100.00% 100.00% 100.00%

Costos de ventas 74.82% 70.00% 80.00%

Utilidad bruta 25.18% 30.00% 20.00%

Gastos de administración 14.39% 16.80% 12.41%

Gastos de ventas 5.04% 8.00% 2.19%

Utilidad de operación 5.75% 5.20% 5.40%

Gastos financieros 0.93% 0.80% 0.47%

Otros ingresos 1.58% 1.04% 1.02%

Utilidad antes de deducciones 6.40% 5.44% 5.95%

Participaciones 0.65% 0.56% 0.59%

Impuesto a la renta 1.73% 1.24% 1.58%

Utilidad neta 4.03% 3.64% 3.78%

EMPRESA CONSERVERA S.A.C

ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS

(EXPRESADO EN PORCENTAJESINTEGRALES)

2010 2011 2012

Ventas netas 100.00% 89.92% 98.56%

Costo de ventas 100.00% 84.13% 105.38%

Utilidad bruta 100.00% 107.14% 78.29%

Gastos de administración 100.00% 105.00% 85.00%

Gastos de ventas 100.00% 142.86% 42.85%

Utilidad de operación 100.00% 81.25% 92.50%

Gastos financieros 100.00% 76.92% 50.00%

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