Cash Flow Stataments

UNDERSTANDING CASH FLOW STATAMENTS

MODULE 1: CASH FLOW INTRODUCTION:

Cash Flow statement: Proporciona información más allá de la disponible en el Estado de Resultados.

Proporciona:

o Info sobre los recibos de efectivo y pagaos de efectivo durante un periodo contable

o Info sobre actividades operativas, inversión y financiación

o Cmprensión del impacto de los eventos contables devengados en los mínimos de efectivo.

Cash Flow statement: Proporciona información para evaluar la liquidez, solvencia y flexibilidad financiera de la empresa.

Los elementos del Cash Flow statament provienen de dos fuentes:

1. Elementos del Income statement

2. Cambios en las cuentas del balance general.

Cash Flow operating activities (CFO) = Entradas y salidas de efectivo resultantes de transacciones que afectan los ingresos netos de una empresa.

Cash Flow investment activities (CFI) = Consiste en las entradas y salidas de efectivo derivadas de la adquisición o enajenación de activos de largo plazo y determinadas inversiones.

Cash Flow financial activities (CFF) = Entradas y salidas de efectivo resultantes de transacciones que afectan la lectura de capital de una empresa

o La adquisición de debt and equity investment y los loands mede to others se informan como actividades de inversión, pero los ingresos de estas inversiones (intereses y dividendos) se reportan como activdad de operación.

o Ammounts of borrowed from other son reportados como actividades de financiación, pero el interes pagado se reporta como activdad operativa

o Dividendos pagados a los accionistas de la empresa son actividades de financiación

Noncash investing and financing activities (Actividades de inversion e financiamiento que no son efectivo) : No se informan en el Cash flow statement, no dan lugar entrada o salida de dinero.

Las trasacciones que no sea en efectivo deben divulgarse en una nota al pie o en un anexo complementario del Cash flow statament

Contrast Cash flow statement prepared under IFRS and US GAAP

US GAAP

o Dividendos pagados a los accionistas de la empresa = Actividades de financiamiento.

o Intereses pagados = Actividades operativas

o Intereses recibidos y los dividendos recibidos = Actividades operativas

o Impuestos pagados = Actividades operativas

o Impuestos relacionados a inversión y financiación = Actividades operativas

IFRS : Permiten mayor flexibilidad en la clasificación de Cash Flows

o Intereses y dividendos recibidos = Actividades de inversión ó Actividades de Operación

o Dividendos pagados a los accionistas de la empresa y los intereses pagados sobre la deuda de la empresa = Actividades de operación ó Actividades de financiamiento.

o Impuesto a la renta = Actividades operativas

Compare and contrast the direct and indirect methods of presenting cash from operating activities and describe arguments in favor of each method.

Para presetar la declaración de cash flow statement existen dos métodos: Direct Method and Inderect method.

Ambos permitidos por la IFRS y US GAAP.

IFRS y US GAAP alientan el uso del método directo, pero empresas utilizan el método indirecto.

Se diferencian en la presentación del efectivo bajo las acitividades operativas. (Actividades de financiamiento y inversión son iguales para ambos métodos)

Direct Method

o Cada pertida del cuenta del estado de resultados basada en el devengo se convierte en cobros o pagos en efectivo.

o Covierte un Income statament de base devengada en un Cash flow statement

o

o Comienza con las entradas de efectivo de los clientes y luego deduce las salidas de efectivo por compras, gastos operatiovos, etc.

Iidirect Method

o Net income (U.neta) se converite en efectivo operativo bajo unos ajuestes por transacciones que afectan la utilidad neta pero que no son trasacciones en efectivo.

o Estos ajusten incluyen la eliminación de gastos no menetarios (amortización y dpereciación), incluyen partidas no operativas (ganancias y péridadas) yincluyen cambios en las cuentas del balance resultantes de eventos contables de acumulación.

o

La principal ventaja del método directo es que presenta los cobros y pagos de efectivo operativos de la empresa, mientras que el método indirecto solo presenta el resultado neto de estos cobros y pagos.

Método directo proporciona más información

Ventaja del Metido indirecto: enfoca en la diferencia entra net income y el Cash flow statement.

Disclosure Requirements

o US GAAP: metodo directo tambien debe revelar los ajustes necesarios para conciliar la utilidad neta con el cash flow statement de las actividades operativas. (Mismo que se presenta con el método indirecto)

o IFRS no requiere ese conciliación

o IFRS: Pagos de intereses e impuestos debe revelarse por separado en el Cash flow statement bajo cualquiera de los dos métodos.

o US GAAP los pagos de intereses e impuestos pueden informarce en el Cash flow statament o revelarse en las notas al pie.

MODULE 2: DIRECT AND INDIRECT METHODS

Recordar:

o CFO se calcula de maneta diferente en los dos métodos, pero el resultado es el mismo.

o CFI y CFF es idéntico con ambos métodos.

o Relación inversa entre cambios en activos y los cambios en el Cash flow statement.

o Aumento en cuenta de activo es un uso de efectivo.

o Disminución en cuenta de activo es una fuenta de efectivo.

o Relación directa entra los cambios del pasivo y los cambios del Cash flow statement.

o Aumento en cuenta de pasivo es una fuente de efectivo

o Disminución en cuenta de pasivo es un uso de efectivo

o Fuentes de efectivo = Entradas de efectivo

o Usos de efectivo = Salidas de efectivo

DIRECT METHOD:

o Muestra solo los pagos en efectivo y los recibos de efectivo durante el período. La suma de estas entradas y salidas es el CFO de la empresa.

o Da mas info al analista, porque puede ver las cantidades reales que se destinaron a cada uso de efectivo y que se recibieron en cada fuente de efectivo.

o Componentes communes del Cash flow

o Cash collected from costumers (main component

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