Caso De Estudio

Caso de estudio

Empresa manufacturera X

Objetivo

Seleccionar un plan estratégico a corto plazo para la empresa manufactura X, basado en el análisis de las razones financieras.

Marco teórico

Esta empresa realiza una producción semanal de 4500 unidades distribuida en tres tipos de artículos (A, B y C). Al final de los cuatro años anteriores, se tienen los siguientes resultados:

PERIODO PRODUCCIÓN

(Variación porcentual) VENTAS

(Variación porcentual) INVENTARIO

(Variación porcentual)

2009 12.5 35.2 9.8

2010 9.8 26.7 14.4

2011 5.2 20.8 17.8

2012 4.3 15.3 18.9

La participación que tiene esta empresa en el mercado nacional es de aproximadamente del 32% pero el mercado interno continúa sin repuntar y registra un descenso de 1.8%. También se exportan unidades de estos artículos a los Estados Unidos y Europa con un porcentaje de participación del 13% y 8 % respectivamente. Sin embargo, la desaceleración en el primero es del alrededor del 3.2% y esta situación se ve afectada por el establecimiento de aranceles del 12% a las importaciones mexicanas. La estimación de la demanda es de una caída del 5% para los tres artículos de la empresa.

Los gastos de publicidad han sido de 135, 156, 178, 197 y 209 mil pesos durante el periodo de 2009 – 2012. El comercial más reciente de la empresa promueve el nuevo artículo “tipo D” lanzado a finales de 2011, el cual registra unas ventas de 2.6% anual. Asimismo, para los centros comerciales que venden este artículo nuevo, se les ha dado un descuento del 10 %, así como la posibilidad de pagar a 90 días.

La maquinaria que se emplea tiene en promedio 12 años, la cual es mayor a la de sus competidores las cuales tienen una vida de 5 años. Así mismo, el consejo directivo está en pláticas con dos empresas extranjeras con la finalidad de establecer alianzas estratégicas que le permita consolidar su posición en el extranjero.

Por su parte, el análisis financiero de la empresa es el siguiente:

RAZONES EMPRESA PROMEDIO DE LA INDUSTRIA

A) RENTABILIDAD

1) Margen de utilidad 6.5% 8.5%

2) Rendimiento sobre los activos 12.3% 15%

3) Rendimiento sobre el capital contable 10% 35%

B) UTILIZACIÓN DE LOS ACTIVOS

5) Periodo promedio de cobranza 80 días 40 días

6) Rotación del inventario 35 veces 28 veces

C) DE LIQUIDEZ

9) Razón circulante 2 veces 4 veces

10) Prueba del ácido 3.5 veces 6.5 veces

UTILIZACIÓN DE DEUDAS

11) Deuda a activos totales 20% 40 %

Desarrollo

Un financiamiento a corto plazo se puede obtener de una manera mas fácil y rápida que un crédito a largo plazo y por lo general las tasas de interés son mas bajas: además, no restringen tanto las acciones futuras de una empresa como lo hacen los contratos a largo plazo.

Las empresas tienen la necesidad de financiamiento a corto plazo para el desarrollo y cumplimento de actividades operativas, necesitando una utilización adecuada de las fuentes de financiamiento a corto plazo para una admiración financiera eficiente, la relación que existe entre el crecimiento de las ventas y la necesidad de financiamiento los activos circulantes es tan estrecha como directa.

Las políticas de producción describen los objetivos, planean los alcenses de las metas futuras y especifican las estrategias que orientan su aplicación.

Objetivos

General

• Orientar el cambio en los patrones de producción y de consumo de la empresa con el fin de aumentar la competitividad a nivel nacional e internacional.

Específicos

• Crear una cultura de producción y consumo adecuado para el beneficio de la empresa en un mercado nacional e internacional.

• Fortalecer el marco institucional que impulsa la producción y consumo dentro del territorio nacional.

• Seleccionar el plan financiero adecuando para la mejor optimización de los recursos.

Política de producción

Sector manufacturero

1) Con perspectivas de optimizar en sus procesos productivos el uso eficiente de energía, agua y materias primas.

2) Con potencial para la reducción y el aprovechamiento de inventarios.

3) Cambiar una producción push a pull.

Estrategias de financiamiento

Las estrategias a corto plazo se diseñan para financiar las necesidades de los fondos estaciones y temporales, las mismas incluyen pasivos que originalmente se programan para liquidarse en un tiempo menor a un ano: es tipo de estrategias pueden ser privadas o publicas. En este caso la estrategia será de origen privado, es decir, que los recursos pertenecen a particulares, individuos, sociedad y corporaciones.

• Prestamos privados: pueden obtenerse sin garantía a corto plazo de los accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden estar di[puestos a prestar dinero a la empresa para sacarla adelante dentro de una crisis.

• Pignoración de cuentas por cobrar: la cesión de cuentas por cobrar en garantía se caracteriza por el hecho de que el prestamista no solamente tiene los derechos sobra las cuentas sino que también tuene recurso legal hacia la empresa.

• Factoring: es una variante de financiamiento que se ejecuta mediante un contrato de venta de las cuentas por cobrar.

• Gravamen

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