Cuentas Por Cobrar

CICLO DE EFECTIVO

CE = Días de c x c + Días de Inventarios – Días de c x p

CE = 45 + 20 – 90 = 25 tiempo recuperación efectivo

ROTACIÓN DE EFECTIVO

RE = Días del año comercial / Ciclo de efectivo

RE = 360 / 25 = 14.4 número de ciclos en un año

RE = Desembolsos anuales / Saldo Promedio de efectivo

RE = 15´098,400 / 1´048,500 = 14.4

SALDO ÓPTIMO DEL EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)

SOE = Desembolsos anuales / Rotación de efectivo

SOE = 15´098,400 / 14.4 = 1´048,500 saldo mínimo en el banco cada ciclo de 25 días

SALDO ÓPTIMO DEL EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

SOE = NFE / 2 (1 + TRE)

NFE = Nivel de Fondos de Efectivo

TRE = Tasa de Reserva de Efectivo

SOE = 800 / 2 (1 + 0.10) = 440 millones

NFE = 2 (CFD) (DEP) / CPP

CFD = Costo Fijo de Desembolso

DEP = Desembolsos de Efectivo en el Periodo

CPP = Costo Porcentual Promedio

NFE = 2 (1) (79,200) / 0.2475 = 640,000 = 800 millones

COSTO DE MANTENIMIENTO DEL EFECTIVO

CME = CPP (SOE)

CME = (0.2475) (440 millones de pesos) = 108.9 millones de pesos cuesta por tener el dinero en el banco

A. RAZONES DE CAPITAL DE TRABAJO:

I. PRUEBA DE LIQUIDEZ ( PL)

PL = AC / PC = 1 ó > 1

AC = Activo Circulante

PC = Pasivo Circulante o a Corto Plazo

II. PRUEBA DEL ÁCIDO (PA)

PA = AC – I / PC = 1 ó > 1

I = Inventarios

III. PRUEBA DE LIQUIDEZ INMEDIATA (PLI)

PLI = E / PC = 1 ó > 1

E = Efectivo

MÉTODO DE CAPACIDAD FINANCIERA

CRÉDITO MÁXIMO POR CONCEDER

CMC = ((CT * RCT) / RMS)) – AC

CMC = Crédito Máximo por Conceder

CT = Capital de Trabajo

RCT = Razón Capital de Trabajo / Prueba de Liquidez (PL)

RMS = Razón Margen de Seguridad

CMC = ((360,000 * 2) / 1)) – 640,000 = 80,000

*NOTA: Para determinar:

RCT / PL = Activo Circulante / Pasivo Circulante

RCT / PL = 640,000 / 280,000 = 2

RMS = Capital de Trabajo / Pasivo Circulante

RMS = 360,000 / 280,000 = 1

La empresa sólo podrá vender a crédito $80,000 a ese cliente.

POLÍTICAS DE C X C

COSTO DE INVESTIGACIÓN Y COBRANZA

CIC = (VNC) (TIC)

CIC = Costo de Investigación y Cobranza

VNC = Ventas Netas a Crédito

TIC = Tasa de Investigación y Cobranza

MOROSIDAD

M = m (U + u) % V

M = Morosidad

m = Costo Promedio de Morosidad

U = Unidades a Vender

u = Unidades adicionales a vender debido al descuento por pronto pago

% V = Porcentaje de ventas no pagadas

COSTO DE INCOBRABILIDAD

CIN = CIC + CCF + CMO + CCI

CIN = Costo de Incobrabilidad

CCF = Costo del Capital de Financiamiento

CMO = Costo de Morosidad

CCI = Costo de Ventas de los artículos o mercancías no pagadas por los clientes

INCOBRABILIDAD

I = CV (U + u) % I

I = Incobrabilidad

CV = Costo de Ventas

% I = Porcentaje de Ventas Incobrables

ESTIMACIÓN PARA CUENTAS INCOBRABLES

MÉTODO GLOBAL

Cuentas Incobrables / Cuentas de Clientes = % de Cobro Dudoso

MÉTODO ANALÍTICO

Importe Cuentas x Cobrar * Porcentaje = Estimación Irrecuperable

ELEMENTOS DEL MODELO DE BOLTEN

UT = Utilidad Bruta

PV = Precio de Venta $20

CV = Costo de Ventas $10

U = Unidad a Vender

CC = Costo de Cobranza $2

K = Costo de Capital 18%

d = Descuento otorgado por pronto pago 5%

M = Morosidad 5% s/vtas

m = Costo promedio de Morosidad 6%

u = Unidades adicionales a vender debido al descuento por pronto pago

% V = Porcentaje de Ventas no pagadas

I = Incobrabilidad 1%

% I = Porcentaje de Ventas Incobrables

ppp = Neto por pronto pago

VENTAS DE CONTADO

• UT = PVU – CVU – CC

UT = PVU – CVU

UT = 20 (20,000) – 10 (20,000)

UT = 200,000

NETO A 30 DÍAS

UT30 = PVU – CVU – CVU (K) – CC (U)

UT30= 20 (63,000) – 10 (63,000) – 10 (63,000) (0.18) – 2 (63,000)

UT30= 1´260,000 – 630,000 – 113,400 – 126,000

UT30=390,600

NETO A 30 DÍAS CON DESCUENTO DENTRO DE LOS 10 DÍAS

UTppp30 = UT30 + (1 – d) PVU – CVU – (CVU * K/3) – CC (U)

UTppp30= 390,600 + (1 – 0.05) 20 (12,000) – 10 (12,000) – [ 10 (12,000 * 0.06)] – 2 (12,000)

UTppp30= 390,600 + 0.95 (240,000) – 120,000 – 7,200 – 24,000

UTppp30= 390,600 + 228,000 – 120,000 – 7,200 – 24,000

UTppp30= 467,400

MOROSIDAD

M = m (U + u) % V

Con 30 días Con 30 días ppp

M = 6 * 63,000 * 0.05 M = 6 (63,000 + 12,000) * 0.05

M = 18,900 M = 22,500

INCOBRABILIDAD

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