Determinación De Precios Forward

Instrucciones: Lea con cuidado cada problema planteado y asegúrese de comprender lo que se le solicita en cada caso. Realice las operaciones necesarias para determinar los resultados correctos y no olvide interpretar los resultados relevantes en cada caso.

1. Explique cuál es la diferencia entre el mercado over the counter (no inscrito) y el mercado negociado en bolsa.

En el OTC para cubrir riesgos sobre tipos de intereses sobre rentabilidad, fijan condiciones en contrato.

2. Explique qué son las cotizaciones de demanda y de oferta de un creador de mercado en el mercado over the counter. Utilice ejemplos para hacerlo.

Se negocian divisas (torey) en la compra se especulan y vender para cubrir operaciones financieras.

3. Algunas veces se ha argumentado que un tipo de cambio a plazo es un factor de predicción objetivo de los tipos de cambio futuros. Señale en qué circunstancias ocurre esto.

Ocurre cuando se pacta un precio, cantidad a futuro y la hora del vencimiento de este se pueda o no generar una ganancia sobre el contrato.

4. Determine el tipo de cambio forward para las posturas de compra y venta a un plazo de 65 días utilizando los datos que aparecen en las Tablas 1 y 2. Si lo desea, puede utilizar las Tablas 3 y 4 como guía para ir calculando los datos intermedios hasta llegar al resultado que se pide.

Tabla 1. Estructura de tasas de interés

México Estados Unidos

Plazo Compra Venta Compra Venta

30 4.30 4.36 1.00 1.03

90 4.50 4.54 1.08 1.10

Tabla 2. Tipos de cambio spot

México Estados Unidos

Spot Compra Venta Compra Venta

Tcambio 12.2530 12.3530 0.081612 0.080951

Tabla 3. Tasas interpoladas

México Estados Unidos

Plazo Compra Venta Compra Venta

65 4.4575 4.5015 1.0644 1.0863

Tabla 4. Tipos de cambio forward

México Estados Unidos

Plazo Compra Venta Compra Venta

65 $12.3010 $12.765 1.003987 1.09335

5. Ahora calcule las tasas forward de compra y venta para un contrato cuyos plazos son 50*80, para ello, cuenta con los siguientes datos sobre las tasas de interés de mercado.

Tabla 1. Estructura de TIIE

TIIE %

Plazo Venta Compra

30 4.60 4.55

90 4.65 4.58

Si le es de utilidad, puede recurrir a la siguiente tabla para hacer las operaciones intermedias:

Tabla 2. Tasas interpoladas

TIIE %

Plazo Venta Compra

50 4.6250 4.5632

80 4.64496 4.5763

Al finalizar, deberá encontrar las tasas de interés forward para la posición vendedora

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