El activo subyacente

Activo subyacente - El activo subyacente es un activo que se toma como referencia y sobre el que se establecen los contratos de opciones y futuros.

Que es un spot

Es el precio en el cual se negocia un determinado activo en el mercado contado o mercado físico

2 diferencias entre forward y futuros

1. OTC (over the cuentes) Mercados organizados

2. Contratos no estandarizados (contratos a la medida) Contratos estandarizados

3. Imposibilidad de cerrar posiciones antes del vencimiento sin acuerdo previo entre las partes Posibilidad de cerrar posiciones antes del vencimiento

4. Inexistencia de un mercado secundario Existencia de un mercado secundario

5. Inexistencia de garantías por lo tanto existe riesgo de no pago Existencias de garantías para evitar el riesgo de no pago

Principal diferencia entre futuros y opciones

FUTUROS OPCIONES

Un contrato de futuros es un acuerdo, negociado en una bolsa o mercado organizado, que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un número de bienes o valores (activo subyacente) en una fecha futura, pero con un precio establecido de antemano. Son derivados financieros a través de las cuales se desprende un derecho de compra/venta (para el comprador de una opción) y una obligación de compra/venta (para el vendedor de la acción).

Una opción es un contrato entre dos partes por el cual una de ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la obligación, de comprarle o de venderle una cantidad determinada de un activo a un cierto precio y en un momento futuro.

Que es u swap con intereses

EN UN CONTRATO PARA INTERCAMBIAR LOS FLUJOS DE FONDOS DE DEUDAS DE DIFERENTES TIPOS DE TASAS DE INTERES, POR LO GENERAL UNA FINA Y OTRA VARIABLE

Una empresa exportadora de uvas vendió a una empresa en U.S.A su producción por 500.000 dolares, los cuales recibirá en 90 dias mas. La empresa desea protegerse de las variaciones del tipo de cambio, para lo cual acude al banco Santander y realiza un contrato forward dada la siguiente información.

US$ spot 575

Tasa moneda nacional 0.8

Tasa moneda extrajera 2,5%

a) Calcule el valor del forward ofrecido por el banco.

b) Que pasa si vencido el plazo el dólar cotiza en 570 y el contrato se hizo considerando la entrega física.

a las empresas A y B les han ofrecido los siguientes interese anuales, sobre un préstamo de $20.000.000 a cinco años.

Fijo Flotante

E.A 10% L + 0,40%

E.B 11,4% L + 1,6%

La empresa A necesita un préstamo de tasa flotante y B uno de tasa fija.

a) Diseñe un swap directo, dado que sabemos que A se vio obligada a tomar la tasa fija y B la flotante, construya los flujos de cada empresa

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