Finanzas.

Capitulo

2

Objetivo educacional:

El estudiante analizará e interpretará los estados financieros de manera integral mediante la utilización de métodos y procedimientos que le permitan determinar la solvencia, la estabilidad y la rentabilidad institucional

2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

2.1 Concepto de análisis financiero

2.2 Métodos de análisis

2.3 Concepto de interpretación de estados financieros

2.4 Método de razones financieras

3.4.1 Razones simples

3.4.2 Razones estándar

2. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

La contabilidad tiene la función del registro y control de las operaciones de la empresa y es la base para cumplir con las obligaciones fiscales pero en el ejercicio de las finanzas tiene otros objetivos más importantes y entre otros es el de proporcionar información útil para la toma de decisiones así como para el control y evaluación de la institución.

Sin embargo, para que cumpla con este fin, la información contable reflejada en los estados financieros de una empresa deberá someterse al análisis y comparación para su posterior interpretación

El análisis financiero es la evaluación de la información de los estados financieros y sus componentes, ya que estos, por si solos, carecen de significado alguno y pierden su relevancia.

El análisis financiero "Consiste en la aplicación de técnicas y métodos que tienen como objetivo proporcionar elementos de juicio suficientes para interpretar la situación financiera de la empresa.

A simple vista, en el estado de situación financiera o balance general podrá observarse de cuánto efectivo se dispone, a cuánto ascienden los inventarios, cuánto le deben sus clientes, el valor de su activo no circulante (activo fijo), a cuánto ascienden sus obliga¬ciones para con los proveedores, bancos, etcétera.

Por otra parte, el estado de resultados le permitirá conocer cuál es el monto de sus ventas y el costo de las mismas, así como a cuán¬to ascienden sus gastos de administración y ventas, sus gastos financieros y cuál es la utilidad generada hasta la fecha de su elaboración.

Sin embargo, si sólo observáramos estas cifras, difícilmente podríamos resolver cuestionamientos fundamentales para una adecuada toma de decisiones, tales como:

• ¿Las utilidades obtenidas son las mejores de acuerdo con las inversiones realizadas?

• ¿El negocio ha progresado o está igual que cuando se fundó?

• ¿Durante este ejercicio se obtendrán los recursos suficientes para hacer frente a los gastos in¬mediatos como adquisición de materias primas, pago de salarios, pago de renta, luz, teléfono, etcétera?

• ¿Contará la empresa con los recursos suficientes, en caso de necesitar nueva maquinaria o equipo, o será necesario solicitar un préstamo?

• ¿Tendrá la capacidad suficiente para cubrir tanto el capital como los intereses, y en qué tiempo?

• ¿Obtuvo utilidades en el ejercicio anterior? ¿En dónde fueron invertidas?

• ¿La política de ventas es la adecuada?

• ¿El cobro a clientes se realiza en el plazo establecido?

El análisis de estados financieros es útil tanto como una forma de anticipar las condiciones futuras y, lo que es más importante, como un punto de partida para planear las acciones que influirán en el curso futuro de los acontecimientos.

El análisis busca establecer razones e índices financieros derivados del balance general, pronosticar el éxito de algún proyecto, calcular las utilidades, perdidas o ambas que se esperan obtener a futuro con valores actualizados; determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de generar el proyecto a partir del cálculo e igualación de los ingresos con los egresos y establecer una serie de igualdades numéricas que den resultados positivos o negativos respecto a la inversión de que se trate.

En el análisis e interpretación de los estados financieros es factor determinante el uso de la razón y a efecto de contar con más elementos para interpretar en forma más acertada las cifras contenidas en los estados financieros, estudiaremos a partir de este capítulo y en los subsecuentes los mé¬todos y procedimientos de análisis.

2.1 Concepto de análisis financiero

Por Interpretación debemos entender la “apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros, basado en el análisis y la comparación, o bien:

La Interpretación es una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el análisis y la comparación.

Del concepto anterior se desprenden las técnicas necesarias para interpretar estados financieros; dichas técnicas reciben el nombre de:

Análisis y

Comparación.

Análisis:

Es la distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus elementos; o bien:

Es la técnica primaria aplicable para entender y comprender lo que dicen o tratan de decir los estados financieros

Para analizar el contenido de los estados financieros, es necesario observar los siguientes requisitos:

o Clasificar los conceptos y las cifras que integran el contenido de los estados financieros.

o Reclasificar los conceptos y las cifras del contenido de los estados financieros.

o La clasificación y la reclasificación debe ser de cifras relativas a conceptos homogéneos del contenido de los estados financieros debe hacerse desde un punto de vista definido.

Comparación.

Es el estudio simultáneo de dos o más conceptos y cifras del contenido de los estados financieros para determinar sus puntos de igualdad o desigualdad, o bien:

Es la técnica secundaria aplicada para comprender el significado del contenido de los estados financieros y poder emitir juicios personales.

Los requisitos de la comparación son:

1. Que existan dos o más cifras y conceptos.

2. Que las cifras y conceptos sean comparables (homogéneos):

a) En todos sus elementos descriptivos.

b) A excepción de aquél o aquéllos cuya desigualdad se trata de precisar.

Luego entonces la INTERPRETACIÓN es una serie de juicios personales del contenido de los estados financieros, basados en el ANÁLISIS y la COMPARACIÓN

El ANÁLISIS: Es la técnica primaria aplicable para

entender y comprender

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