GENERACIÓN ECONÓMICA OPERATIVA

GENERACIÓN ECONÓMICA OPERATIVA. (GEO

Se sabe con este indicador la inversión que se requiere para echar a andar el proyecto. Para calcularlo debe de saberse lo siguiente:

Inversión Operativa Neta (ION).

Rendimiento sobre la Inversión Operativa Neta (RION).

Costo de Capital.

Inversión operativa. (IO)

Para calcularla se requiere clasificar las cuentas con el criterio de quien conoce la forma de operar el negocio.

Es la inversión financiera requerida para la operación de la empresa, se obtiene registrando la resta del Activo Total, y son aquellos excedentes de efectivo que, de no hacerlos, la empresa seguiría operando sin contratiempos importantes, para financiar esa inversión indispensable para operar (IO) se requiere de recursos aportados por diversas fuentes.

IO = Activo Total – Activos Disponibles.

Pasivos sin costo explícito. (PSCE)

Son pasivos que aunque se tiene que pagar, si se liquidan dentro del plazo convenido no representan costo explícito. Ejemplo: proveedores, impuestos, activos de corto plazo, pasivos circulantes.

Inversión operativa neta. (ION)

Es la inversión con costo que se requiere para operar. Se obtiene restando del Activo Total un monto equivalente al de los Pasivos sin Costo Explicito (PSCE), ya que, aunque si participan en la operación, no tienen un costo explícito y quitando también los excedentes de efectivo.

ION = IO – PSCE

Mientras menor sea la Inversión Operativa Neta en relación al Activo Total es mejor, significa que la Empresa tiene capacidad para financiarse con recursos de terceros que no representan un costo explícito.

Es el mejor indicador de capacidad de generar riqueza cuyo objetivo central es maximizar el valor consistentemente.

GEO = [Riondi – K] * ION

Cuando GEO es positivo es porque el RION es mayor al costo de capital.

Cuando GEO es negativo es porque la empresa está empobreciéndose.

RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION OPERATIVA NETA (RION)

La fórmula para obtener el RION es la siguiente:

RION = (UTILIDAD DE OPERCION (1-t))/(AT-EXCEDENCIA EN CAJA-PSC)

Dónde:

t= Tasa de impuesto promedio

AT= Activo Total

PSC= Pasivo sin costo

La utilidad de operación se utiliza en esta fórmula, porque es la que da las ganancias de la empresa en su actividad diaria. Se multiplica por (1-t) para quitarle el efecto de los impuestos y que pueda ser comparable con otros indicadores afectados por estos.

Como observamos en la formula, tenemos varias opciones para aumentar el RION:

1.- Incrementando la utilidad de operación

Vender mas

Subir precio

Bajar costos de administración, ventas y fabricación.

2.- Vendiendo los activos inútiles y haciendo funcionar los ociosos, siempre y cuando sea rentable.

3.- Incrementando el flujo de efectivo:

Reducir egresos.

Retrasar egresos.

Aumentar ingresos.

Adelantar ingresos.

Utilizando más eficientemente los activos.

INDICADORES TRADICIONALES PARA LA CREACIÓN DE VALOR

1. Rentabilidad Total del Accionista.

+  del Valor de las Acciones

-  del Valor de las Acciones

...