Generacion Economica Operativa

GENERACIÓN ECONÓMICA OPERATIVA. (GEO)

Concepto desarrollado por Raúl Velarde y Guillermo Quiroz del IPADE.

En este modelo, una empresa que tenga utilidades anualmente puede destruir valor si tales utilidades no compensan el costo de oportunidad de los recursos involucrados en la generación de las mismas. La capacidad de generación de valor de una empresa puede ser medida de forma eficiente con el indicador GEO, Generación Económica Operativa, el cual ha sido utilizado en una enorme cantidad de análisis. Existen tres ingredientes fundamentales para calcular el GEO.

Se sabe con este indicador la inversión que se requiere para echar a andar el proyecto. Para calcularlo debe de saberse lo siguiente:

1. Inversión Operativa Neta (ION).

2. Rendimiento sobre la Inversión Operativa Neta (RION).

3. Costo de Capital.

INVERSIÓN OPERATIVA. (IO)

Para calcularla se requiere clasificar las cuentas con el criterio de quien conoce la forma de operar el negocio.

Es la inversión financiera requerida para la operación de la empresa, se obtiene registrando la resta del Activo Total, y son aquellos excedentes de efectivo que, de no hacerlos, la empresa seguiría operando sin contratiempos importantes, para financiar esa inversión indispensable para operar (IO) se requiere de recursos aportados por diversas fuentes.

IO = Activo Total – Activos Disponibles.

PASIVOS SIN COSTO EXPLICITO. (PSCE)

Son pasivos que aunque se tiene que pagar, si se liquidan dentro del plazo convenido no representan costo explícito. Ejemplo: proveedores, impuestos, activos de corto plazo, pasivos circulantes.

INVERSIÓN OPERATIVA NETA. (ION)

Es la inversión con costo que se requiere para operar. Se obtiene restando del Activo Total un monto equivalente al de los Pasivos sin Costo Explicito (PSCE), ya que, aunque si participan en la operación, no tienen un costo explícito y quitando también los excedentes de efectivo.

ION = IO – PSCE

Mientras menor sea la Inversión Operativa Neta en relación al Activo Total es mejor, significa que la Empresa tiene capacidad para financiarse con recursos de terceros que no representan un costo explícito.

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN OPERATIVA NETA. (RION)

El rendimiento sobre la inversión operativa neta RION, es la relación entre la utilidad de operación, UO, y la inversión operativa neta, ION. El RION es mejor en la medida que la utilidad de operación, UO, restituya el costo de la inversión requerida para generarla, mientras más alta la utilidad, en relación a los invertido, mucho mejor.

Esta es la mejor medida de eficiencia de la operación de un negocio. Esta nos va a permitir conocer si la empresa esta generando o destruyendo valor.

RION = Utilidad Operativa / ION

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