Modalidad Distancia “¿Qué es el capital de trabajo?”
Enviado por Jonodm • 28 de Septiembre de 2018 • Trabajo • 2.102 Palabras (9 Páginas) • 74 Visitas
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Instituto Politécnico Nacional
Escuela Superior de Comercio y Administración
Unidad Santo Tomás
Modalidad Distancia
Fundamentos de Finanzas
“¿Qué es el capital de trabajo?”
Fecha de entrega: 17 de agosto 2018.
Contenido
¿Qué es el capital de trabajo? 3
Concepto 3
Efectivo e inversiones temporales 3
Políticas para la administración del capital de trabajo 3
Políticas para el financiamiento de los activos circulantes 3
Cuentas por cobrar 3
La rentabilidad que produce una buena administración del capital de trabajo. 3
El ciclo operativo y el ciclo dinero –mercancías– dinero. 3
Administración de activos de corto plazo. 3
Administración del efectivo. 3
La teoría de la demanda de dinero para transacciones. 3
Administración de Cuentas por Cobrar. 3
Condiciones de Venta 3
Duración del período de crédito. 3
Los inventarios 3
Cantidad económica de reorden o lote óptimo 3
Los costos de mantener inventarios 3
Costos de reorden 3
Costos totales 3
El sistema de justo a tiempo (just in time) 3
El modelo ABC 3
Conclusión 3
Referencia 3
¿Qué es el capital de trabajo?
Concepto
El capital de trabajo es el resultado de la diferencia de activos circulantes menos pasivos circulantes, en otras palabras, es el capital con el que trabajamos en el día a día, el que utilizamos para comprar materiales, pagamos sueldos, etc.
El capital de trabajo se transforma constantemente, pues siempre está cambiando conforme la empresa adquiere activos y los aplica en el proceso productivo, o en el momento que la empresa adquiere nuevas deudas y liquida otras.
El objetivo de las decisiones que hacen a la política del capital de trabajo es maximizar la riqueza de los accionistas. Esto consiste en determinar los niveles de caja y bancos, títulos valores, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y tipos de deudas a corto plazo, que favorezcan el crecimiento de la compañía. En las decisiones de capital de trabajo también está implicada la supervivencia de la empresa en el largo plazo.
Efectivo e inversiones temporales
Políticas para la administración del capital de trabajo
La política para la administración del capital de trabajo consta de tres tipos:
- Conservadora: Se utilizan grandes cantidades de efectivo e inventarios financiándolos mediante deuda bancaria a largo plazo.
- Agresiva: Se minimizan saldos de efectivo e inventarios, financiándolos mediante deuda bancaria a corto plazo.
- Moderada o de sincronización: Es el intermedio entre Agresiva y Conservadora, busca un equilibrio entre ellas.
La elección de cualquiera de estas políticas afecta los costos de la compañía debido a que se enfocan directamente al rendimiento del capital de trabajo de ésta.
Políticas para el financiamiento de los activos circulantes
Esta política implica tomar la decisión sobre el financiamiento del capital de trabajo, ya sea utilizar deuda de corto plazo o utilizar deuda de largo plazo.
Cuentas por cobrar
La rentabilidad que produce una buena administración del capital de trabajo.
Se tiene que evaluar cada política para determinar la rentabilidad de esta, se debe hacer referencia entre el capital de trabajo y el resultado que este obtiene. Es preciso establecer una proporción entre resultados y capital de trabajo, ya que, la eficiencia con que es utilizado, depende de manera importante del ciclo operativo del negocio.
El ciclo operativo y el ciclo dinero –mercancías– dinero.
El ciclo operativo simboliza el periodo entre la compra de inventarios y la recepción del efectivo de la cobranza. Mientras que el ciclo de efectivo es el lapso comprendido entre el desembolso de efectivo por la compra de inventarios hasta que se recibe el efectivo de las cobranzas. El ciclo de efectivo es más corto porque no incluye el plazo de financiación de los proveedores, mientras que la financiación que conseguimos de los proveedores reduce los días del ciclo de efectivo y por lo tanto la inmovilización del dinero.
Ciclo operativo = Conversión de inventarios + días de cobranza
Administración de activos de corto plazo.
La administración de los activos de corto plazo se resume en tres conceptos:
- Efectivo
- Cuentas por cobrar
- Inventarios.
En los tres casos, mantener grandes cantidades tiene sus costos y sus beneficios respectivamente. Por lo tanto, siempre buscaremos tener una cantidad óptima, que es aquella donde se igualan costos y beneficios de sostener dicha cantidad.
Administración del efectivo.
Según Jhon Keynes, existen tres motivos para que tanto compañías como individuos mantengan efectivo:
- El motivo transacción. Una empresa necesita dinero para comprar materias primas y servicios, pagar salarios, pagar a sus proveedores. Cuanto mayor sea el volumen de transacciones de la compañía, mayor será el saldo de dinero que debe mantener para facilitar las operaciones.
- El motivo precaución. Se relaciona con la inseguridad respecto a los pagos eventuales que tenga que hacer la compañía a causa de un evento inesperado.
- El motivo especulación. Los individuos mantienen dinero (que no generan rendimientos) especulando con el nivel de la tasa de interés en el mercado.
La teoría de la demanda de dinero para transacciones.
La demanda de dinero para transacciones hace referencia a la necesidad de realizar pagos por la adquisición de bienes y servicios. En esta teoría nos interesa saber la cantidad de intereses que se pierde por mantener una gran cantidad de dinero y el costo e inconvenientes que sufre si sólo mantiene una cantidad pequeña.
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