PROPUESTA DEL SWAPS COMO INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO, PARA MITIGAR EL RIESGO CREDITICIO

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y FINANCIERAS

CURSO :

CONTABILIDAD GERENCIAL

DOCENTE :

ELBER GARCIA PANTA

ALUMNOS :

PAVEL NIKOLAI FLORES PEÑA

TITULO :

PROPUESTA DEL SWAPS COMO INSTRUMENTO FINANCIERO DERIVADO, PARA MITIGAR EL RIESGO CREDITICIO

PIURA – PERÚ

2012

INDICE

CAPITULO 1: ASPECTOS GENERALES DE LA INVESTIGACIÓN

1.1 Tipo de Investigación….…………………………………………………….6

1.2 Planteamiento del Problema………………………………………………..6

1.3 Formulación del Problema. …………………………………………………6

1.4 Objeto de Estudio………..……………………………………………………6

1.5 Antecedentes………………………….……………………………………….6

1.6 Objetivos…………..……………………………………………………………9

1.7 Diseño de Contrastación….…………………………………………………..9

1.8 Población y Muestra…………………….……………………………………11

1.9 Técnicas e Instrumentos…………………….……………………………….11

CAPITULO 2: SECTOR MINERO

2.1 Actividad minera. …………………………………………………………….12

2.2 Evolución y precios…………………………………………………………..13

2.3 Demanda minera mundial. …………………………………………………15

2.4 Oferta minera mundial. ……………………………………………………..15

2.5 Clasificación de la minería peruana. ……………………………………..18

2.6 Perú en el mundo. …………………………………………………………..19

2.7 PBI minero. ………………………………………………………………….20

2.8 Marco Regulatorio del Sector Minero. ……………………………………20

2.9 Organismos Reguladores y Supervisores. ……………………………….22

CAPITULO 3: ASPECTOS GENERALES DEL SWAPS

3.1 Definición: Los contratos swaps. ………………………………………....23

3.2 La divisa y el tipo de cambio. ………………………………………….…23

3.3 Participantes de contrato swaps. ……………………………………….…25

3.4 Entidades que interviene en la comercialización. ……………………...26

3.5 Clasificación de los swaps. ………………………………………………...27

3.6 El mercado de lo swaps. ……………………………………………………31

3.7 Ventajas y desventajas del swap. ……………………………………….…32

3.8 Aspecto tributario del swaps……………………………………………….…39

3.9 Limitaciones de la permuta financiera…………………………………..….41

3.10 Riesgo de créditos swaps…………………………………………………..42

3.11 Aspectos que atenúan el riesgo de crédito……………………………….46

CAPITULO 4: DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA VOLCAN SAA

4.1 Descripción de la compañía. …………………………………………….. 47

4.2 Visión………………………………………………………………………… 48

4.3 Misión…………………………………………………………………………. 40

4.4 Descripción de instalación…………………………………………………… 49

4.5 Gestión comercial………………………………………………………………...49

4.6 Operaciones de cobertura…………………………………………………….. 51

4.7 Factores relativos a los riegos de la empresa………………………………… 51

4.8 Factores de relatividad intercambiaría…………………………………………. 52

4.9 Principios y practicas contables………………………………………………. 56

4.10 Análisis de la gerencia ……………………………………………………… 57

4.11 Análisis de la empresa volcán s.a.a………………………………………….90

CAPITULO 5: PROPUESTA PARA MEJORAR EL RIESGO CREDITICIO DE LA COMPAÑÍA VOLCAN SAA

5.1 Establecer políticas de cobertura de riesgo…………………………………… 91

5.2 Cobertura de riesgo con diferentes clases de contrato swap…………………92

5.3 Implicancia en el resultado del ejercicio (caso practico)…………………….. 92

CONCLUSIONES ……………………………………………………………………………….100

RECOMENDACIONES………………………………………………………………………….101

INTRODUCCION

Las empresas en sus operaciones, utilizan instrumentos financieros. En este caso se evaluara operaciones a futuro que buscan la cobertura de riesgos, las especulaciones en mejora de la gestión de recursos de la entidad.

Bien las entidades buscan una opción para cubrir sus capitales ante posibles movimientos en los tipos de cambio. Pudiendo obtener grandes ganancias si el tipo de cambio se mueve a su favor. Pero caso contrario podría obtener disminución de capitales importantes y necesarios para la empresa.

Por tal motivo se busca evaluar el SWAP o permuta financiera y los diferentes tipos de riesgos que presenta y la influencia que esta tiene ante posible cambio en los indicadores económicos.

El riesgo de pérdida se produce cuando el precio de mercado se encuentra por encima de precio fijado.

Las opciones de venta la perdida se encuentra limitada por el monto invertido en la prima y no por la variación misma de los precios.

La compañía realiza operaciones con fines de cobertura y

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