Planeacion Financiera

ACTIVIDAD 2

MEDIDAS DE RIESGOS

Las principales medidas de riesgos usadas desde el punto de vista estadístico son la varianza la desviación estándar y la beta.

Varianza: es una medida de dispersión de una desviación por medio obtenido a promediar los cuadrados de desviación de las observaciones individuales a partir de la media.

Desviación estándar: las medidas de dispersión de desviación promedio igual a la raíz cuadrada positivo de la varianza.

La sensibilidad o beta: es la medida bursátil de la exposición de una acción o portafolio ante la volatilidad del mercado mide las variaciones bruscas de un portafolio en relación con las volatilidades del capital del mercado como un todo.

ACTIVIDAD 3

EMPRESAS QUE HAN SUFRIDO DIFICULTADES EN MÉXICO POR LOS RIESGOS EXISTENTES

• A continuación se describe el caso de Cemex cuando en el 2012 el expresidente HUGO CHÁVEZ DE VENEZUELA no analizo las industrias cementera y petrolera lo cual ocasiono en Cemex una baja de en la obtención de utilidades a sus accionistas por la nueva legislación además la materia prima aumento su costo de adquisición

• Otra empresa perteneciente al gobierno federal es Pemex la cual esta propensa al diversos riesgos del mercado como es el precio del barril de petróleo crudo en dólares que su valor de divisa local es muy variable

CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE SON AFECTADOS POR EL RIESGO

PRONOSTICO DE VENTAS

CONCEPTO RIESGO PRESENTE

VENTAS UNITARIAS

VENTAS EN DÓLARES • Falta de unidades para su venta de mercado

• Disminución de precio de ventas

• Obsolescencia de producto

• Variación en la tasa de cambio

ESTADO DE RESULTADOS

INGRESO POR VENTAS • Falta de pago de los clientes

• Disminución de los ingresos por falta de ventas

COSTO DE LOS BIENES VENDIDOS • aumento de costo

• legislación (aumento de los impuestos)

GASTOS OPERATIVOS • aumento de gastos operativos

• ausencia de mano de obra y personal

• insuficiencia de pago de salarios sueldos

GASTOS POR INTERÉS • aumento de tasas de interés

• insuficiencia de efectivo para saldar deudas

IMPUESTOS • aumento de impuestos

• legislación

• aumento de ingresos y por ello también de impuestos

DIVIDENDOS DE ACCIONES COMUNES • modificación en el numero de accionistas

• modificación en el monto de accionistas

• disminución de utilidades

CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS QUE NO SON AFECTADOS POR EL RIESGO

BALANCE GENERAL

CUENTA DE ESTADO FINANCIERO RIESGO PRESENTE

INVERSIONES EN BANCOS

• se presenta el riesgo que la tasa de interés baje y el banco tenga riesgo de crédito

INVENTARIOS • obsolescencia

• escasez del producto

• competencia mejora de calidad de sus productos

• baja rotación

CUENTAS POR COBRAR • Retraso en el pago de deudores

• Alargamiento en el plazo de liquidación del deudor

MATERIA PRIMA • Elaboración del costo

• Ausencia de proveedores

• Escases de la mp

MAQUINARIA • Obsolescencia

• descomposturas

TERRENOS

• contaminación

PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA • depreciación de las divisas locales y el incremento de las tasas de interés

PROVEEDORES • incumplimiento de materia prima

• materiales

CRÉDITOS • aumento de la tasa de interés bancarios

IMPUESTOS • aumento de impuestos por una nueva legislación

PRESENTACIONES POR PAGAR • aumento de estas presentaciones y algún retraso de pagos

CUENTAS DOCUMENTOS POR PAGAR • insuficiencia de liquidez

GANANCIAS RETENIDAS • disminución de estas debido al aumento de accionistas

PROCESO PARA LA ADMINISTRACION DE UN RIESGO ACTIVIDAD 5

1. identificación de riesgo 4.4 trasferir

2. conocer las causas del riesgo 5.seleccion de alternativas o combinaciones

3. evaluación del riesgo 6.control y supervisión

4. seleccionar las técnicas alternativas en el manejo de riesgos

4.1 eliminar

4.2 reducir

4.3 retener

ACTIVIDAD 6

ACTIVIDAD 6 CUESTIONARIO

1.-RIESGO: Es definido como la volatilidad de los flujos financieros no esperados generalmente deriva del cambio del valor (precio) de los activos pasivos

2.-LAS MEDIDAS PARA LA MEDICION DEL RIESGO SON:

La varianza

La desviación estándar

La sensibilidad o beta

3.-EL EFECTO DEL RIESGO EN LAS EMPRESAS: Consiste en las posibilidades futuras y los flujos de efectivo libres aminoren mucho más de lo previsto

4.-EL RIESGO SE REFLEJA EN LAS SIGUIENTES CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Presupuesto de ventas

Estado de resultados

Balance general

5.-DETECCION DE RIESGOS ESPECIFICOS

*Identificar las variables que afectan el valor del activo o pasivo

*Investigar el futuro posible comportamiento de las variables identificadas

*Cuantificar la afectación que hará el activo o pasivo de dichas variables

6.-POLITICAS DE LA EMPRESA ANTE RIESGOS

* Que la empresa no haga nada una vez que identifica los riesgos que se puedan presentar

* Que realice la cobertura para todos los posibles riesgos que se puedan presentar y que afecten el valor del balance de la empresa

7.- ESTRATEGIAS EMPRESARIALES ANTE LOS RIESGOS

* Proyectos de inversión

*utilización de instrumentos derivados

* reestructuras financieras

8.- EL PROYECTO DE INVERSIÓN: ayuda a disminuir los riesgos como la competencia, obsolescencia del producto, cambio de gusto

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