RETORNO Y RIESGO DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

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TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

RETORNO Y RIESGO DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

Carrera:

Ingeniería en finanzas.

Asignatura:

Gestión de clientes alto patrimonio.

Unidad:

Valoración de instrumentos financieros.

Alumnos:

Susana Chañillao David Catalán Lidia Silva

Luis Carvajal

Docente:

Patricio Ramírez R.

Fecha de Entrega:

Temuco, 10 de mayo de 2021.

Tabla de Contenido

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN        1

INTRODUCCIÓN        3

DESARROLLO        4

CARTERA O PORTAFOLIO        4

CARTERA EFICIENTE        4

RENDIMIENTO ESPERADO        4

VARIANZA Y DESVIACIÓN ESTÁNDAR        4

COVARIANZA Y CORRELACIÓN        4

EXPLIQUE COMO SE DETERMINA EL RETORNO Y EL RIESGO DE UN PORTAFOLIO COMPUESTO POR DOS ACTIVOS        5

RENDIMIENTO ESPERADO DE UN ACTIVO        5

VARIANZA DE UN ACTIVO        5

DESVIACIÓN ESTÁNDAR DE UN ACTIVO        5

COVARIANZA ENTRE DOS ACTIVOS        6

CORRELACIÓN ENTRE DOS ACTIVOS        6

RENDIMIENTO ESPERADO DEL PORTAFOLIO DE ACCIONES        7

FÓRMULA DE VARIANZA (CON COVARIANZA)        7

FÓRMULA DE VARIANZA (CON COEFICIENTE DE CORRELACIÓN)        7

REALICE UN EJEMPLO PRÁCTICO DE LOS SIGUIENTES CÁLCULOS        8

RETORNO Y RIESGO DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN CON 2 ACTIVOS RIESGOSOS EN DIFERENTES PROPORCIONES DE PARTICIPACIÓN CADA UNO        8

CÁLCULO DEL RENDIMIENTO ESPERADO DE CADA ACTIVO        8

CÁLCULO DE LA VARIANZA        8

CÁLCULO DE LA DESVIACIÓN ESTÁNDAR        8

CÁLCULO DE LA COVARIANZA ENTRE DOS ACTIVOS        8

CÁLCULO DEL COEFICIENTE DE CORRELACIÓN        8

EJERCICIO 1        9

EJERCICIO 2        10

EJERCICIO 3        11

EJERCICIO 4        12

EJERCICIO 5        13

RESOLUCIÓN DE LA CONFORMACIÓN DE PORTAFOLIOS        13

RETORNO Y RIESGO DE UN PORTAFOLIO DE INVERSIÓN ENTRE UN ACTIVO RIESGOSO Y OTRO LIBRE DE RIESGO        14

RESOLUCIÓN DE LA CONFORMACIÓN DE PORTAFOLIOS        15

EXPLICAR CÓMO SE DETERMINA UNA CARTERA O PORTAFOLIO ÓPTIMO, A PARTIR DE DIFERENTES CARTERAS CON DISTINTAS PROPORCIONES DE 2 ACTIVOS        16

EXPLICAR RATIOS PARA COMPARAR PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN.        16

CONCLUSIONES        18

INTRODUCCIÓN

En el mundo económico-financiero desarrollado durante la primera mitad del siglo XX, los inversionistas acostumbraban a colocar todos sus esfuerzos en maximizar el nivel esperado de rendimiento, para lo cual sólo calculaban el grado esperado de rendimientos de un conjunto de activos, para luego invertir todo su dinero en aquel título proporcionador de la mayor rentabilidad.

Este escenario fue observado por el economista Harry Markowitz, quien postuló que los inversionistas debían actuar de otro modo, o sea, en lugar de que éstos apostaran su dinero solamente en un instrumento, debían invertir en un portafolio conformado por varios activos (diversificación), estrategia que permite a los inversionistas reducir considerablemente el nivel de riesgo a los cuales están expuestos, mientras mantienen un nivel esperado de rentabilidad.

En relación a lo antes mencionado, muchas veces resulta complejo determinar la relación entre estas dos variables, esto sumado a la poca comprensión de la forma y la proporción en la cual se reduce el riesgo asociado al acto de invertir en instrumentos mediante un portafolio de inversión.

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