Resumen tema 1 financieras

Tema 1: necesidades financieras

La función financiera se encarga de planificar, captar y asignar los recursos necesarios a las diferentes áreas funcionales de la empresa mediante los proyectos de inversión, además de asegurar el óptimo aprovechamiento de los recursos disminuyendo el riesgo de la inversión. La función financiera de la empresa engloba dos tipos de decisiones que serán responsabilidad del área financiera de la empresa (las decisiones de financiación e inversión, que son dos diferentes).

Una de las tareas de la función financiera es buscar fuentes de financiación.

Objetivos de la función financiera:

• Obtener los recursos financieros necesarios para desarrollar su actividad.
• Determinar la estructura financiera más conveniente.
• Seleccionar los distintos tipos de inversiones necesarias para llevar a cabo la actividad de la empresa.

Inversión

Inversiones= activo.

La inversión consiste en el desembolso de una serie de recursos financieros con el objetivo de adquirir activos (corrientes y no corrientes, tangibles o intangibles), que serán utilizados por la empresa en el proceso productivo con el fin de obtener el máximo beneficio

Toda inversión conlleva una decisión de renuncia en un momento actual a cambio de la obtención de beneficios en un futuro.

Lo que conlleva una inversión:

• Renuncia a un beneficio inmediato a cambio de un mayor beneficio futuro.
• Certeza en el desembolso inicial.
• Incertidumbre en la obtención de beneficios futuros. Toda incertidumbre implica un riesgo.

Financiación

Gracias a la financiación, las empresas pueden acceder a los recursos necesarios para desarrollar sus planes de inversión, posibilitando el hacer frente a los gastos de la empresa, y de esta forma, contribuir al desarrollo de su actividad. La financiación es la vía que tiene la empresa para captar fondos.

La financiación es uno de los principales problemas de la empresa, especialmente de las pymes.

Estructura económica o Activo:

• Refleja el capital que está en funcionamiento.
• Refleja el uso que se ha hecho de los recursos utilizados.
• Refleja las decisiones de inversión.

• Estructura financiera o pasivo:

• Refleja el capital de financiamiento.
• Refleja la naturaleza de los recursos utilizados.
• Refleja las decisiones de financiación.

Recursos permanentes (pasivo no corriente + neto)

Pasivo corriente (deudas -1 año)

Estructura económica o activo= bienes y derechos

Estructura financiera o pasivo más neto=: financiación

Las decisiones de financiación condicionan las decisiones de inversión, es decir, en función a los recursos económicos que podamos obtener podremos realizar una inversión u otra.

Para mantener el equilibrio se recomienda que el activo no corriente sea financiado con capitales permanente, y el activo corriente sea financiado con pasivo corriente o a corto plazo.

Fuentes de financiación

Financiación propia (se usa para el activo no corriente)

La autofinanciación consiste en la obtención de recursos financieros procedentes de la propia empresa y generados mediante su propia actividad económica, principalmente de los beneficios obtenidos y no distribuidos (beneficios retenidos), así como de las amortizaciones, provisiones, reservas y excedentes extraordinarios.

Hay dos clases de auto financiación: financiación de mantenimiento (Formada por amortizaciones y por las provisiones)  y la financiación de enriquecimiento (Formada por las llamadas reservas.)

Ambos tipos suponen retener beneficios generados por la empresa, pero la diferencia está en el destino de esos fondos. La autofinanciación de mantenimiento hará frente al deterioro de los activos existentes y la autofinanciación de enriquecimiento irá destinada a la adquisición de nuevos activos.

Ampliaciones de capital y aportaciones de socios

Se considera una fuente de financiación externa a la vez que propia.

Las ampliaciones de capital se realizan con el incremento del numero de acciones, emitiendo nuevas acciones de las sociedades anónimas. Emitir nuevas acciones hace que el valor teórico de las acciones viejas baje, para esto se crean los derechos de suscripción y la prima de emisión.

La ampliación de capital pasa a formar parte de las reservas

Financiación ajena

La financiación ajena implica un préstamo que se le hace a la empresa de un tercero ajeno a ésta, junto con un compromiso u obligación de devolución de los recursos prestados.

Pueden ser a largo plazo o a corto.

Para financiar el inmovilizado tenemos:

• Empréstitos:

Un empréstito es un préstamo emitido por la propia empresa, dividido en partes alícuotas (obligaciones, bonos o pagarés) y repartidas entre multitud de acreedores a cambio del pago de un interés y la devolución de la cantidad de la cantidad inicial llegado el vencimiento. A este solo pueden acceder las grandes empresas. Los empréstitos son garantizados por una entidad financiera.

...