Riesgo De Liquidez

RIESGO DE LIQUIDEZ

El Riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que la empresa no pueda cumplir cabalmente sus compromisos como consecuencia de falta de recursos líquidos.

Es la contingencia de que la entidad incurra en pérdidas excesivas por la venta de activos y la realización de operaciones con el fin de lograr la liquidez necesaria para poder cumplir sus obligaciones.

Elementos implícitos en el concepto de liquidez

Prepagos.

Pago anticipado parcial o total de las obligaciones a cargo de la empresa, que pueden generar necesidades de liquidez.

Expectativas de crecimiento.

Justificadas en políticas y estrategias internas

Acceso al mercado de fondos.

Facilidad o dificultad de la empresa para acceder a recursos inmediatos de liquidez.

Vencimiento de las obligaciones.

Fecha de vencimiento de Obligaciones financieras y otros pasivos

Estacionalidad de los flujos de caja

Es un determinante del Riesgo de Liquidez y Corresponde a los periodos o fechas específicas, estadísticamente establecidos en los cuales se presentan altos volúmenes de salida de efectivo tales como pagos de materias primas, pago de mano de obra, pago de obligaciones financieras, pagos de impuestos, entre otros.

De acuerdo a su liquidez los activos deben clasificarse en tres tramos:

De disponibilidad inmediata. Se refiere a inversiones a muy corto plazo, en algunos casos redimibles en un mismo día, que se tienen por lo general para imprevistos o pago de compromisos que no son muy representativos.

Activos líquidos. Son aquellas inversiones a plazos hasta de un año, CDT´s, REPOS, papeles comerciales, etc., por lo general con plazo de 90 días y de alta liquidez.

Inversión. Inversiones a plazos mayores a un año, de menor liquidez (principalmente bonos) pero con mayor rentabilidad.

Factores que inciden en el saldo óptimo de activos líquidos: Costo de insuficiencia o escasez. Los costos de escasez pueden adoptar formas como las siguientes:

• Mayores gastos por pago de intereses en la obtención de recursos.

• Mayores descuentos en la venta de activos.

• Pérdida de descuento por pago en efectivo.

• Deterioro de la calificación de crédito de la compañía.

• Posible insolvencia financiera.

Factores que inciden en el saldo óptimo de activos líquidos:

Costo de retención. Se refiere a la utilidad que dejaría de percibir una empresa por mantener recursos en activos líquidos en lugar de colocarlos en otro tipo de activos de mayor rentabilidad.

Saldo óptimo de Activos Líquidos

Se presenta cuando se conserva el monto mínimo de activos líquidos, con el cual se puedan atender fácilmente los compromisos adquiridos, sin esto significar

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