Vertical Boundaries

The Vertical Boundaries of the firma:

El proceso que empieza con compra de materia prima y termina con la distribucion y la venta de bienes o servicios, se llama “the vertical chain”. La pregunta es como se organiza esta chain, es mejor organizar todas las actividades en una sola firma o es mejor apoyarse con firmas independientes del mercado?

Los limites verticales de una firma define que actividades hace la firma y que compra a firmas inependientes.

Son “make or buy” decision, make es que la compañía haga su oropio producto y buy normalmente se desarrolla bajo un contrato. Existen firmas que estan fuertemente integradas, Benetton por ejemplo, tiñie las telas, diseña su ropa, y opera en sus negocios minoristas.

Comprar o hacer, son los extremos de un monton de posibilidades.

Pasos tempranos en en la cadena vertical los llamamos “upstream” y los pasos posteriores los llamamos downstream.

El sector biotecnologico es un ejemplo, pocas empresas de biotecnologia comercializan sus productos.

Los pasos requeridos para la cadena vertical no dependen de lo extensa de su integracion vertical. Hacer muebles, empieza con un arbol demolido y termina con una entrega a un consumidor, mas alla de la integracion vertical. Podemos tener dos sillas iguales, una pudo haber sido desarrollada completamente por una firma que realiza cada paso en una integracion vertical, y la otra pudo haber pasado por una serie de independientes firmas y que cada una de estas hayan sido responsables por uno o dos pasos del armado. The make or buy decision no se realiza para eliminar pasos de la cadena vertical, sino para decidir que firmas van a realizar que paso. El éxito de la cadena vertical depende de una buena decision en el make or buy.

Hay que definir los limites

Para resolver la decision del make or buy, las firmas tienen que comparar el beneficio y costos de usar el mercado o usar las actividades dentro de la compañía.

Beneficios de usar el mercado: las firmas del mercado pueden alcanzar economias de escala en dentro de la compañía produciendo para nosotros solos, no llegamos. Las firmas del mercado tienen que ser eficientes e innovadores para sobrevivir, dentro de nuestra empresa podemos tener falta de lo mencionado anteriormente.

Costos de usar el mercado: informacion privada puede ser filtrada, pueden existir costos de transaccion que trabajando dentro de la compañía no tendría. La coordinacion de los flujos de produccion puede verse comprometida.

Se suele decir que las firmas deberian hacer, en vez de comprar para evitar pagar un margen a las firmas independientes. Esto no es asi, pero vamos a analizarlo. Hay dos cuestiones con esto, el primero esta en la diferencia entre accounting profit y economic profit, accountig es  la diferencia entre ingresos y gastos, y economic representa la diferencia entre el accouting profits por una actividad que se esta haciendo y el accounting profit de invertir en otra actividad.

A veces, por mas de que a una firma que se integra hacia atrás le vaya barbaro, no significa que todas las que hacen lo mismo van a tener el mismo resultado. Esto se debe a que quizá no tienen la experiencia que se necesita para realizar el input y no alcanzan la cantidad necesaria.

Tenemos un fabricante de tablas de madera, estas tablas de madera van a ir cambiando de precio año a año, entonces los compradores contamplan empezar a realizarlas ellos, esta es una razon tentadora pero erronea para la integracion vertical. Se pueden generar contratos a largo plazo con los abastecedores de tablas de madera.

La integracion para vincular canales se conoce como ejecucion hipotecaria vertical.:

1. Un monopolista donwsteam adquiere una empresa upsteam y se niega a comprar de otros proveedores upsteam
2. Un monopolisa upsteam adquiere un competidor downsteam y se niega a suministrar otras empresas downsteam
3. Una empresa competitiva downsteam adquiere un monopolista downsteam y se niega a abastecer a sus competidores downsteam
4. Una empresa competitiva upsteam adquiere un monopolista downsteam y se niega a comprar de sus competidores upsteam.

Esto implica monopolizar a traves de la cadena vertical. Un problema de esto es que los competitdores pueden abrir nuevos canales. Y el peligro de la 3 y 4 van a tener que pagar una tarifa elevada por adquirir un monopolio. Todavia podria tener un ingreso mayor a los gastos, pero hay una teoria que dice “la motivacion para hipotecar no puede ser el deseo de extender el poder del mercado, dado que hay solo un producto final y un solo beneficio del monopolio.La integracion vertical no puede aumentar el beneficio sobre el beneficio del monopolio, por eso no hay razon para hipotecar.

La Chicago School dijo que como la integracion no puedo aumentar el poder del monopolio, se deberia ignorar la integracion vertical entre un monopolio y otra firma. (pag 105, ver bien el otro motivo)

Razones para comprar

Las firmas usan el mercado principalmente porque normalmente soin mas eficientes.tienen dos tipos distintos de eficiencias: explotan la economia a escala y la curva de aprendizaje.

Es de sabios concentrarse en lo que uno hace mejor y dejar lo demas para las otras firmas.

Esto se debe a que las firmas independientes seguramente tengan la informacion correcta o patentes que les permite realizar lo mismo a un costo menor. Tambien porque estas firmas pueden agregar las necesidades de muchos consumidores, o sea trabajar con economias a escala. Y por ultimo, estas firmas explotan su experiencia en producir para los consumidores y obtienen economias de aprendizaje.

Con economias a escala o economias de aprendizaje, otras firmas que no tienen ni escala ni experiencia seguramente esten en mucha desventaja en lo que refiere a costos.

En el ejemplo de audi con los frenos, podemos ver tambien que si audi pudiese producir a escala los frenos, ninguno de sus competidores le compraria dado que deberian compartir informacion que le puede dar un “beneficio” a audi.

Bureaucracy Effects: avoiding agency and influence costs

Algunos dicen que las firmas grande sufren de burocracia. Esto lleva consigo problemas asociados con agencia e influencia en los costos.

Costos cuando las transacciones estan organizadas internamente

Costos de agencia:

Los managers y los trabajadores de una firma toman decisiones que apuntan al protit de la firma. Los que no, los llamamos shirking. Los costos de agencia son los costos asociados al shirking y la administracion intenta desalentar esto.

Una forma de limitar los costos de agencia es recompensar a los trabajadores y a los managers por el profit que sus esfuerzos aportaron. Pero esto no es tan facil.

Un problema de esto es que la mayoria de las empresas grandes tiene gastos generales comunes o costos conjuntos que se asignan entre divisiones, es por esto que es muy dificil recompensar la contribucion de una division individual. Otro problema son los centros de costos. Por mas de que sean costos conocidos, la compañía prefiere ignorarlos.

...