Correlacion

1. CONCEPTO DE CORRELACIÓN Y DIVERSIFICACION

Correlación es una técnica estadística que permite determinar el grado de asociación entre las modificaciones de dos variables. Existen varios métodos estadísticos para medir el grado de asociación, siendo el más frecuentemente usado el coeficiente de correlación. Este coeficiente varía entre -1 y 1 inclusive. Si el signo del coeficiente es negativo, se dice que hay una asociación inversa entre las variables. Si el coeficiente tiene un signo positivo, se dice que las variables están asociadas positivamente. Mientras el Valor del coeficiente sea más cercano a -1, más estrecha es la asociación entre las variables. Al contrario, si el coeficiente es igual a cero, entonces no existe asociación. No obstante, dos variables pueden estar correlacionadas y no existir ninguna relación de causalidad entre ellas: y aunque ella existiese, el coeficiente de correlación no dice cuál es su dirección.

La diversificación en términos de finanzas personales es una estrategia de inversión que consiste en distribuir el dinero en diferentes inversiones, en vez de concentrar éste en una sola inversión o un solo tipo de inversión, es una estrategia ampliamente recomendada por los especialistas, debido a que es considerada la forma más efectiva de reducir o controlar el riesgo al momento de invertir.

2. QUE ES UN PORTAFOLIO EFICIENTE.

El objetivo del portafolio eficiente es el de minimizar el Riesgo no Sistemático a través de la diversificación. Diversificando la inversión en acciones que tengan un coeficiente de correlación inferior a +1 entre ellas, el inversor puede disminuir el riesgo sobre los rendimientos esperados. Un portafolio no es eficiente si:

a) existe otro que tenga un rendimiento esperado más alto y una desviación estándar inferior o igual, ó

b) Existe otro que tenga un rendimiento esperado igual y una desviación estándar inferior.

3. PORQUE ES IMPORTANTE LA CORRELACIÓN ENTRE LOS RENDIMIENTOS DE ACTIVOS.

Es importante porque cuanto menor es la correlación entre los rendimientos del activo, mayor es la diversificación potencial del riesgo.

4. COMO PERMITE LA DIVERSIFICACIÓN CAMBIAR LOS ACTIVOS RIESGOSOS PARA QUE EL RIESGO DEL PORTAFOLIO SEA MENOR QUE EL RIESGO DE LOS ACTIVOS INDIVIDUALES QUE LO INTEGRAN.

La diversificación le permite al inversionista disminuir el riesgo de su portafolio sin sacrificar rendimientos o, alternativamente, aumentar el rendimiento de su portafolio sin incrementar su riesgo. Desde luego, la diversificación no garantiza ganancias bajo cualquier circunstancia, pero ayuda a amortiguar la variabilidad de los rendimientos de los activos individuales .Aunque el principio de la diversificación lo saben y aplican la mayoría de los inversionistas, hasta hace relativamente pocos años se hacía de forma intuitiva o “ingenua”; no

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