Derecho Mercantil

DESCUENTO

Es la disminución que se hace a una cantidad por pagarse antes de su vencimiento. Es el cobro anticipado de un valor que se vence en el futuro.

DESCUENTO SIMPLE

Es la operación inversa a la de capitalización simple. Esto es, aquella operación financiera consistente en la sustitución de un capital futuro por otro con vencimiento presente.

En la práctica habitual estas operaciones se deben a la necesidad de los acreedores de anticipar los cobros pendientes antes del vencimiento de los mismos acudiendo a los intermediarios financieros. Los intermediarios financieros cobran una cantidad en concepto de intereses que se descuentan sobre el capital a vencimiento de la operación de que se trate.

Sean:

Cn = nominal (N) de la operación cuyo cobro se desea anticipar

C0 = efectivo (E) que cobramos anticipadamente.

D = descuento total, el interés I, D = Cn - C0

n = Periodo de tiempo entre el cobro y el vencimiento de la operación que se descuente.

CALCULO DEL VALOR ACTUAL

Dado que Cn = C0 (1 + i • n) despejando C0 del capital final tenemos que:

C0 = Cn / (1 + i • n)

El descuento es por tanto reversible. Si descontamos un capital Cn durante un tiempo n a un tipo i de interés obtendremos un valor actual C0. Y si este capital descontado C0 lo invertimos durante ese mismo período y al mismo Tipo de interés i nos producirá el mismo capital final Cn.

CALCULO DEL DESCUENTO

I = C0 • i •n como ya hemos visto anteriormente. De la misma manera los intereses del efectivo durante el periodo n de tiempo que resta hasta su vencimiento será lo que denominemos como el descuento Di, donde:

Ds = C0 • i • n

Evidentemente desconocemos C0 (ya que, recordemos, estamos descontando Cn el Capital final o nominal). Por ello pondremos el valor del descuento Dien función de Cn y para ello no hay más que sustituir el valor C0 en el Descuento. De este modo

C0 = Cn / (1 + i • n) y nos queda de esta manera:

Ds = Cn • i • n / (1 + i • n)

Ejemplo

Si quisiéramos calcular el Descuento que se aplicará sobre un pagaré de 100.000 euros de nominal con vencimiento a 90 días, si el tomador del título pide un 5% anual deberíamos hacer lo siguiente:

Ds = ( 100.000 x ( 5% x ( 90/365 ) ) ) / ( 1 + ( 5% x ( 90/365 ) ) ) = 1.218 euros

El descuento es por tanto reversible. Si descontamos un capital Cn durante un tiempo n a un tipo i de interés obtendremos un valor actual C0. Y si este capital descontado C0 lo invertimos durante ese mismo período y al mismo Tipo de interés i nos producirá el mismo capital final Cn.

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