Ejemplos PUT Y CALL

EJEMPLO DE DERIVADOS

EJEMPLO DE OPCIÓN DE VENTA PUT

Un exportador realiza una venta por valor de 5000 USD el día 12 de abril de 2011, el dinero será cancelado el día 21 de abril de 2011, por lo tanto, con el fin de manejar el riesgo cambiario el exportador decide comprar una opción de venta (put) sobre TRM (dicho en palabras simples: comprar el derecho de vender los dólares en el futuro a un precio pactado) bajo las siguientes condiciones:

TRM del 12 de abril de 2011: 1720 $/USD

Fecha de realización de la operación: 12 de abril de 2011

Estrategia de la opción: Compra opción de venta (put)

Precio pactado: 1740 $/USD

Monto pactado: 5000 USD

Valor de la prima: 25 $/USD

Fecha de cumplimiento: 21 de abril de 2011

Suponga que la TRM del día 21 de abril de 2011 es de 1735 $/USD

Determine si le es conveniente al exportador ejercer la opción:

Se puede concluir que el exportador ejerce la opción ya que puede vender sus dólares en =1740-25= 1715 $/USD, mientras que en el mercado los puede vender a 1735-25= 1710 $/USD

EJEMPLO DE OPCIÓN DE COMPRA CALL

Un importador realiza una compra por valor de 5000 USD el día 11 de marzo de 2011, el dinero será cancelado el día 26 de marzo de 2011, por lo tanto, con el fin de manejar el riesgo cambiario el importador decide comprar una opción de compra (call) sobre TRM (dicho en palabras simples: comprar el derecho de comprar los dólares en el futuro a un precio pactado) bajo las siguientes condiciones:

TRM del 11 de marzo de 2011: 1720 $/USD

Fecha de realización de la operación: 11 de marzo de 2011

Estrategia de la opción: Compra opción de compra (call)

Precio pactado: 1740 $/USD

Monto pactado: 5000 USD

Valor de la prima: 25 $/USD

Fecha de cumplimiento: 26 de marzo de 2011

Suponga que la TRM del día 26 de marzo de 2011 es de 1735 $/USD

Determine si le es conveniente al importador ejercer la opción:

Se puede concluir que el importador no ejerce la opción ya que puede comprar sus dólares en =1740+25= 1765 $/USD, mientras que en el mercado los puede comprar a 1735+25= 1760 $/USD

EJEMPLO DE OPCF

Supongamos que un exportador realiza el 12 de junio de 2010 una venta en el exterior por USD 600.000.

Él espera que este dinero le sea entregado el 24 de junio de 2010, por lo que el prefiere asegurar el precio de sus dólares.

Se debe tener en cuenta que el mayor riesgo que tiene el exportador es que el precio de la divisa caiga, por lo tanto él busca asegurarse un precio de $2.495 por dólar. Para esto decide vender contratos OPCF sobre TRM.

Monto a cubrir inicialmente 600.000 USD

TRM del 12/06/10 2375.86

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