Flujo de efectivo Estado de flujos de efectivo

Estado de flujos de efectivo

El estado de flujos de efectivo, desde la perspectiva de la liquidez y de la oportunidad de la información, es el estado financiero más importante, ya que muchas empresas lo preparan de manera semanal o mensual a fin de determinar el curso de acción que tomarán y el impacto que tuvieron las decisiones ya tomadas.

El estado de flujos de efectivo, se compone de tres rubros: las partidas de operación, las partidas de inversión y las partidas orientadas al financiamiento.

Las partidas de operación: Son todas aquellas cuentas que se utilizan en la operación diaria de la empresa, de ahí que son aquellas  cuentas que conforman el activo circulante y el pasivo a corto plazo.

Las partidas de inversión: Son todas las cuentas que integran el rubro de activo fijo, es decir a través de este rubro  nos enteramos de las adquisiciones que la empresa realizó en el periodo a analizar.

Las partidas de financiamiento:   Son todas aquellas cuentas que refieren el origen de los recursos orientados a la adquisición de activo fijo (inversiones en capital), aquí tenemos a todas las cuentas que integran el pasivo a largo plazo,  los aumento en capital social y el pago de dividendos ya que el origen de un pago de dividendos está en la inversión que hace el accionista en la empresa, de ahí que el dividendo sea el premio por el financiamiento.

A continuación voy a describir de manera gráfica cómo se construye este estado financiero.

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1. Aquí  les presento los balances generales de esta empresa para los periodos de 2006 y 2007, para construir el Estado de flujos tenemos que empezar por sacar las diferencias para cada una de las cuentas, y procedemos restando  los montos de cada cuenta del año más reciente menos los montos de año inmediato anterior. (cómo se muestra en el cuadro anterior.)

1. Ahora procedemos a vaciar la información en la siguiente estructura, es importante recordar que siempre iniciamos con el resultado neto o la utilidad neta  del año más reciente (ojo, no utilizamos para este caso su diferencia sino el monto total del resultado neto en este caso de 2007)

1. Posteriormente agregamos las partidas virtuales, es decir aquellas cuentas que de primera mano no implican el uso de recursos financieros, estas son la depreciación y amortización, sumamos los montos de estas cuentas a la utilidad neta, como se ve en el esquema. Sumamos la depreciación a la utilidad ya que como recordarán al hacer el Estado de resultados la depreciación y la amortización se restan disminuyendo por ende el resultado neto, de ahí que ahora que hablamos de flujos de efectivo debemos partir de un resultado  que este aliado al dinero no que inmiscuya partidas virtuales.

1. Posteriormente empezamos por agregar todas la cuentas  referidas a la operación diaria de la empresa, como ya mencionamos son cuentas del activo y pasivo circulante. Como podemos observar  en el siguiente esquema la disminución de cuentas por cobrar se suma, cosa contraria el aumento de inventarios se resta, esto es así porque, cuando hablamos de efectivo debemos entender que cuando disminuyen las cuentas por cobrar de eun año a otro significa, que cobramos o que nuestros clientes nos pagaron, este dinero es un flujo positivo para la empresa de ahí que se suma, cosa contraria con el aumento de los inventarios, en este caso de un año a otros los inventarios aumentaron, esto nos indica que la empresa tuvo que adquirir  más materia prima y por ende en algún momento del periodo tuvo que pagar, aquí hay una salida de efectivo, por eso se resta. En el caso de la disminución de las cuentas por pagar, estás se restan ya que en algún momento del periodo pagamos nuestras deudas de corto plazo, hay una salida de efectivo de ahí que restamos la diferencia.

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