ARBITRAJE DE MONEDAS

ARBITRAJE DE MONEDAS

Una estrategia comercial común consiste en comprar artículos a un precio “barato”, para posteriormente, venderlos “caros”; así el que lo hace obtiene una ganancia que es la diferencia  entre el precio al que compró y el precio al que vendió. Los comerciantes de bienes, obtienen así sus ganancias. En el mercado de divisas spot ocasionalmente se presentan oportunidades de obtener ganancias de esta forma.

Las monedas en los mercados presentan dos precios, el precio de compra y el precio de venta. El precio de compra es el precio al que la institución que adquiere la moneda extranjera, la paga. El precio de venta es el precio que las instituciones cambiarias dan a quien va a comprar alguna moneda. La diferencia entre el precio de venta y el precio de compra se denomina diferencial cambiario o spread.  Esto se da porque cambiar  divisas conlleva costos, que se absorben en el spread.  Por ejemplo, cuando asistes a un banco a comprar o vender monedas, aparece algo así:

Si asistiéramos a otro banco, o a una casa de cambio, podríamos encontrar una pizarra diferente:

Cualquier persona que haga este ejercicio, preferiría cambiar sus dólares en el Banco B, ya que recibiría más pesos por ellos. A la vez, también preferirían adquirir euros en el Banco B donde sale más barato.  Imaginemos que el señor Juan compra en el Banco A del Aeropuerto de la CDMX 5000 US dólares, ha gastado  9 875 pesos en ello. Llegando a Monterrey, descubre que hay una casa de cambio donde compran dólares a 19.76, recordando que él traía 500 USD, los vende, ahí recibe por ellos 9880, es decir, que por hacer este cambio ganó 5 pesos, al principio los adquirió en 9875 y finalmente los vendió en 9880. Aquí parece que 5 pesos no es gran cosa, sin embargo, si no fuera 500 dólares, sino 10 000 000 de USD, estos 5 pesos serían en realidad 100 000  pesos mexicanos. Algunos participantes del mercado de divisas, reconocen en algunas operaciones la oportunidad de hacer operaciones parecidas, incluso sin tener que cambiarse de ubicación geográfica sino que la hacen desde sus monitores de operación. Este tipo de operaciones se llama arbitraje de monedas, el cual, se  lleva a cabo en el mismo día y se obtienen las ganancias en ese mismo día.

El arbitraje tiene a desaparecer, dado que los oferentes de las monedas, se percatan de lo que está sucediendo y ajustan sus precios. El lugar donde está la venta barata, llama la atención de los demás y todos van a querer comprar, incrementando la demanda y provocando que el precio suba, terminando así con la oportunidad. Igualmente, cuando vayan a vender los dólares, al ser tantos, se percibe como una oferta excedente a lo normal, con lo que el precio igual tenderá a bajar, se termina así la oportunidad.

El arbitraje se da principalmente en los mercados interbancarios, por lo que aprovecha movimientos desde una diezmilésima del valor de alguna moneda. Sin embargo, los participantes por la naturaleza del mercado, también lo detectan rápido y desaparece la oportunidad. En ocasiones lograr una ganancia implica utilizar dos, tres o más compras y ventas de monedas, que se hacen al mismo tiempo, o bien en el mismo día, para que al final se registre una ganancia en la moneda original, con la que se inició la primera operación. “La vuelta completa es el proceso de comprar varias monedas extranjeras, una por otra, hasta regresar a la moneda inicial” (Kozikowski, 2013: 90).  

Por otro lado, es también normal, que cuando ven la oportunidad, los participantes del mercado consiguen las monedas, a veces prestadas y pagando un interés, mismo que recuperan en las ganancias, o bien, deben pagar las transacciones y los usos de las plataformas. Estos costos a veces acaban o disminuyen la ganancia posible.

Ahora, refuerza esto, leyendo esta página: https://es.wikihow.com/calcular-el-arbitraje-en-el-mercado-de-divisas

Ejercicio

Te han dado 1 000 000 MXP y tienes las siguientes posibilidades.