Manual Riss

SOFTWARE SHOP REAL OPTIONS VALUATION

INSTRUCTOR: BRAYAN RICARDO ROJAS

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FUNDAMENTACIÓN EN RIESGO CON RISK SIMULATOR

TABLA DE CONTENIDO

1. RIESGO ................................................................................................................................... 3

2. TIPOS DE RIESGO ................................................................................................................... 4

2.1 RIESGO DE MERCADO ......................................................................................................... 4

2.1.1 Valor en Riesgo ............................................................................................................. 6

2.1.2 Cópulas ......................................................................................................................... 6

2.1.3 Teoría del Valor Extremo .............................................................................................. 7

3. RIESGO DE CRÉDITO .......................................................................................................... 7

3.1 Pérdida Esperada ............................................................................................................. 8

3.1.1 Probabilidad de Incumplimiento (PD) ......................................................................... 8

3.1.2 Exposición (EAD) .......................................................................................................... 8

3.1.3 Severidad de la Pérdida (LGD) ...................................................................................... 8

3.2 Métodos de Pérdida Esperada ........................................................................................... 9

3.3 Técnicas Paramétricas ....................................................................................................... 10

3.3.1 Regresion lineal .......................................................................................................... 10

3.3.2 Análisis discriminante ................................................................................................ 11

3.3.3 Modelo Logit y Probit ................................................................................................. 13

3.4 Técnicas no Paramétricas .................................................................................................. 16

3.4.1 Árboles de decisión .................................................................................................... 16

3.4.2 Redes neuronales ....................................................................................................... 16

3.5 Pruebas de Evaluación ...................................................................................................... 16

3.5.1 Kolmogorov- Smirnov ................................................................................................ 17

3.5.2 Curva ROC ....................................................................................................................... 17

3.5.3 Chi-Square .................................................................................................................. 18

3.5.4 Hosmer - Lemeshow ....................................................................................................... 19

2.3 RIESGO OPERACIONAL ...................................................................................................... 20

2.3.1 Modelo del Indicador Básico (BIA) ...................................................................... 21

2.3.2 Método Estándar (STDAOp) y Estándar Alternativo (ASA) ................................. 21

2.3.3 Método de Medición Avanzada (AMA) ............................................................... 21

2.3.3.1 Medición de la Frecuencia .............................................................................. 22

2.3.3.2 Medición de la Severidad ................................................................................ 22

4. RISK SIMULATOR ................................................................................................................. 23

4.1 INTRODUCCIÓN A RISK SIMULATOR ..................................................................................... 24

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4.2 SIMULACIÓN CON RISK SIMULATOR ................................................................................. 26

4.2.1 DEFINIENDO PERFIL .................................................................................................... 27

4.2.2 DEFINIENDO VARIABLES SUPUESTOS ......................................................................... 28

4.2.3 DEFINIENDO VARIABLES PRONÓSTICO ...................................................................... 29

4.2.4 EJECUTANDO LA SIMULACIÓN ................................................................................... 29

4.2.5 RESULTADOS DE LA SIMULACIÓN .............................................................................. 30

4.2 EJEMPLO DE COSTOS TOTALES ......................................................................................... 32

4.3 VaR por Método de Simulación de Montecarlo ................................................................ 35 4.4 Ejemplo de Evaluación de Proyectos ................................................................................ 35

4.5 OPTIMIZACIÓN CON RISK SIMULATOR.............................................................................. 39

4.5.1 DEFINIENDO VARIABLES DECISIÓN ............................................................................ 40

4.5.2 DEFINIENDO VARIABLES OBJETIVO ............................................................................ 40

4.5.3 DEFINIENDO RESTRICCIONES ..................................................................................... 41

4.5.4 EJECUTAR LA SIMULACIÓN ......................................................................................... 41

4.5.5 RESULTADOS DE LA OPTIMIZACIÓN ........................................................................... 42

4.6 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD Y TORNADO ........................................................................... 43

4.7 PRONÓSTICO ..................................................................................................................... 46

4.7.1 Regresión Lineal .........................................................................................................

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