PERÚ ESTADO, PODER Y DEMOCRACIA

1. El petróleo se vende en un mercado mundial y se tiende a mostrar su precio en dólares estadounidenses. La empresa Nippon Steel Chemical Group de Japón tiene que importar petróleo para fabricar plásticos y otros productos. ¿Cómo se ven afectados sus beneficios cuando el yen se deprecia frente al dólar?

Solución:  

La depreciación del yen frente al dólar nos indica que el tipo de cambio aumenta por lo cual la empresa Nippon Steel Chemical tiene que pagar más yenes para importar petróleo y esto implica más costos, entonces sus beneficios de la empresa disminuyen.

1. Calcule la tasa de rentabilidad en dólares de los siguientes activos:

1. Un cuadro cuyo precio pasa de 200.000 a 250.000 dólares en un año.

Solución:

Tasa de Rentabilidad:  [pic 1] 

[pic 2] 

1. Una botella de un vino Burgundy, Domaine de la Romanée-Conti de 1978, cuyo precio aumenta de 225 a 275 dólares entre 2013 y 2014.

Solución:

[pic 3] 

1. Un depósito de 10.000 libras esterlinas en un banco de Londres durante un año en el que el tipo de interés de las libras es del 10 %, y el tipo de cambio del dólar respecto a la libra varió de 1,50 a 1,38 dólares por libra.

Solución:

1. Perdida de la libra esterlina a causa de la Apreciación del dólar:  

[pic 4] 

1. El rendimiento de las libras en el banco es del 10% por lo tanto el rendimiento total:

𝑇𝑅 = 10% + (−8%) = 𝟐% 

1. Si la tasa de interés en EUROS es de 10% y la tasa de interés en USA es de 15%, y el tipo de cambio es de: 1€= 1.8$. En base a estos datos un Inversionista Americano donde decidirá invertir su capital de 1 de millón de dólares, en los centros financieros europeos, o en su propio País.

Solución:  

Inversionista americano: 1,000,000 dólares           Inversión en dólares americanos:

Invierto los dólares con interés de 15 %

1 000 000 𝑈𝑆𝐷 (1 + 0.15) = 1 150 000 𝑈𝑆 

La tasa de rendimiento es:

[pic 5] 

                 Inversión en euros:  

Cambio los dólares por euros:

1 000 000 𝑈𝑆𝐷 𝑥 1 𝐸𝑈𝑅/1.8 𝑈𝑆𝐷 = 555 555.55 𝐸𝑈𝑅 

Invierto los dólares cambiados a euro con interés de 10 %

555 555.556 (1 + 0.10) = 611 111.116 𝐸𝑈𝑅 

Cambio los euros invertidos nuevamente a dólares para hallar la tasa de rendimiento en dólares y comparar con la inversión en dólares

611 111.116 𝐸𝑈𝑅 ÷ 1 𝐸𝑈𝑅/1.8 𝑈𝑆𝐷 = 1 100 000 𝑈𝑆𝐷 

Tasa de rendimiento de la inversión en euros en dólares

[pic 6] 

El inversionista decidirá invertir en su propio país ya que la Tasa de Rendimiento es mayor que Europa 5% más.  

1. El tipo de interés libre de riesgo a tres meses en los EEUU es del 7% nominal anual, mientras que en Suiza es del 3% nominal anual. Teniendo en cuenta que el tipo de cambio es de 0,7 USD/CHF:

a. Calcular el tipo de cambio a un plazo de tres meses según la paridad de los tipos de interés. 

Solución:  

• El tipo de interés trimestral USD:          [pic 7] 

• El tipo de interés trimestral CHF:           [pic 8] 

Tipo de cambio a un plazo de tres meses seria:  

[pic 9]

b. Si dicho tipo de cambio a plazo fuese de 0,68 USD/CHF, describa cómo se pueden obtener beneficios a través de un proceso de arbitraje tanto en dólares como en francos suizos.

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