Bernard Madoff

Bernard Madoff, su historia y el ocaso de su vida

Madoff nace 29 de abril de 1938, y orienta su vida a gestar proyectos relacionados con la industria de activos financieros norteamericanos, logrando tanto éxito, que finalmente se convierte en presidente de una firma de inversión que lleva su nombre y que él fundó en 1960, posicionándola como una de las más importantes en Wall Street.

Para explicar de manera clara el asunto que compromete la responsabilidad penal y financiera de este personaje, quien el 29 de junio de 2009, fue sentenciado a 150 años de prisión por parte de la justicia americana; ha de comenzar por decirse que su empresa estuvo entre las cinco que impulsaron el desarrollo del NASDAQ, (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), que es la bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de los Estados ...y él mismo trabajó como coordinador jefe del mercado de valores. El grupo incluía dos áreas separadas: Bernard Madoxx Investment Securities LLC, con las funciones de corredor de bolsa (broker) y creador de mercado en acciones norteamericanas (market maker), donde trabajaba la mayoría del personal, y el área de Investment Advisory, foco de todo el fraude.

A manera de ilustración, ha de precisarse que una bolsa de valores es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión. La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los inversionistas, donde el mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad, la seguridad y la transparencia.

Las bolsas de valores fortalecen al mercado de capitales e impulsan el desarrollo económico y financiero en la mayoría de los países del mundo, donde existen en algunos casos desde hace siglos, a partir de la creación de las primeras entidades de este tipo creadas en los primeros años del siglo XVII.

Bien, en esta última, Bernard Madoff realizaba las inversiones para hedge funds, que en el argot comercial es entendido como “Fondos de Cobertura”), son un tipo de fondo de inversión privado accesible únicamente a un número limitado de personas, ya que el importe mínimo a invertir es muy elevado. Hay que decir que, según el tipo de fondo, el inversor deberá cumplir uno de estos dos requisitos: Inversionista Acreditado o Cliente Cualificado. Muchas veces, los Fondos de Cobertura no necesitan estar registrados en la Comisión Nacional de Valores, por lo que se consideran “fondos secretos” o “no regulados”.

Este tipo de fondos se estructuran en forma de asociaciones, siendo el socio general el administrador de la cartera, el cual está encargado de tomar las decisiones en cuanto a inversión, mientras que los inversores ejercen la labor de socios limitados.

El término "hedge" se puede traducir del inglés como “cobertura”, aunque esto no significa que siempre se utilice una técnica de este tipo. En realidad, los Fondos de Cobertura emplean una amplia variedad de estrategias y, en ocasiones, ni siquiera están “cubiertos” contra el mercado, situación que como se conoce, le sirvió de base y oportunidad, si se quiere, para que Madoff diseñara su estrategia delictiva, logrando elevar el fraude a los 50.000 millones de dólares, lo que lo convirtió en el mayor fraude llevado a cabo por una sola persona.

A pesar del éxito

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