Análisis de Inversión de Capital

Universidad de San Carlos de Guatemala[pic 1]

Facultad de Ciencias Económicas

Escuela de Estudios de Postgrado

Maestría en Administración Financiera

Contabilidad Administrativa y Financiera

Catedrático: MSc. Juan Carlos González Meneses

Análisis de

Inversión de Capital

Integrantes:

Licda. Yesenia Carreto

Ing. Jorge Orozco

Lic. Faustino del Cid

Ing. Carlos Sandoval

Lic. Eric Prado

Lic. Antonio del Cid

Licda. Claudia Martínez

Lic. Erik Hernández

Guatemala, 18 de julio de 2014

INTRODUCCIÓN

Seguramente todos en algún momento hemos escuchado que ser un empresario es la mejor opción para tu vida, que abrir un negocio propio siempre te llevará al éxito, sin embargo ¿es cierto dicho “consejo” popular? ¿De qué depende tener éxito en un negocio y cómo se determina la mejor opción para efectuar una inversión?

La verdad es que la mayoría de pequeñas empresas (por lo menos en Guatemala) no alcanza a completar el primer año de vida, por lo que resulta fundamental realizar un análisis de inversión de capital bastante minucioso para lograr alcanzar un nivel aceptado de riesgo en las inversiones que pensemos llevar acabo. Sea nuestro propio negocio o que planeemos materializar la idea de alguien más, la decisión de invertir el dinero que tengamos (sean nuestros ahorros o bien la herencia de algún familiar) debe responder a la utilidad (ganancia) que deseemos obtener en “x” cantidad de tiempo, siempre y cuando aceptemos que cualquier inversión tendrá inevitablemente un riesgo implícito.

Habiendo dicho lo anterior, debemos comprender también que para realizar el análisis apropiado para la inversión que queramos, dependeremos del enfoque que, en ese momento, apliquemos para dicho fin. Dicho de otro modo, existen múltiples formas de analizar las inversiones, algunas de las cuales serán objeto de estudio en el presente trabajo de investigación. Las más comunes son las que toman en cuenta en Valor Presente del dinero, tal es el caso de los productos financieros como el Plazo Fijo o el Fondo de Pensión.

En los análisis que toman en cuenta el valor presente se establece que una cantidad el día de hoy, es mejor que la misma cantidad dentro de un plazo de tiempo, y quizá la mejor forma de explicar dicho argumento es con un ejemplo: $100                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               pueden ganar intereses, si tenemos una tasa de interés mensual de 10%, en 30 días a partir de hoy, esos $100 se convertirán en $110 y así sucesivamente, por lo que en teoría deberíamos de preferir el dinero hoy.

Claro está que en el mundo real las decisiones son un poco más complejas, ya que se deben tomar en cuenta incontables factores que incidirán en nuestro éxito o fracaso en el tiempo. También hay métodos de análisis que es enfocan en otros factores, como la tasa de rendimiento promedio y el período de recuperación de efectivo. Cada método depende de un enfoque particular del analista, del giro de negocio de la empresa y de las condiciones de mercado en que se encuentre.

El mejor método de análisis será sin duda aquel que logre evidenciar con el menor sesgo posible la mayor utilidad para nuestra inversión. Sin más preámbulo, a continuación se presentan los métodos mencionados y algunos ejemplos prácticos para su mejor comprensión.

OBJETIVOS

General

Describir e ilustrar los diferentes métodos que han sido utilizados en los últimos años para analizar y tomar decisiones de inversión de capital, tomando en cuenta las ventajas y desventajas que contiene cada una de estas herramientas financieras.

Específicos

1. Conocer los métodos de evaluación de inversión de capital, que utilizan el valor presente como herramienta de análisis.

1. Describir e ilustrar el método del valor presente neto y el método de la tasa interna de rendimiento

1. Conocer los métodos de evaluación de inversión de capital, que no utilizan el valor presente como herramienta de análisis.

1. Describir e ilustrar el método de tasa de rendimiento promedio y de recuperación de efectivo.

1. Dar a conocer los factores que complican el análisis de inversión de capital.

1.- ANTECEDENTES

Aumentos significativos en el nivel general de precios tanto en los artículos como de los servicios, han causado la necesidad de  modificar los procedimientos tradicionales de evaluación de propuestas de inversión de capital, con el objetivo de lograr una mejor asignación y distribución del capital.  

Un mercado libre y crónico inflacionario disminuye significativamente el poder de compra de la unidad monetaria, causando grandes variaciones entre flujos de efectivo futuros, reales y nominales. De esta manera, puesto que estamos interesados en determinar rendimientos más apegados a la realidad, debemos tomar en cuenta el impacto de la inflación al hacer un análisis económico y financiero.

En un ambiente empresarial, una inversión tiende a ser un acto por el cual se aportan ciertos bienes con el objetivo de obtener ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión es el empleo de un capital, con el objetivo de incrementarlo o hacerlo crecer en el tiempo. Es decir consiste en privarse de un consumo actual y cierto, a cambio de obtener beneficios a futuro, los cuales son distribuidos en el tiempo.

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