Capital De Inversion

CAPITAL DE INVERSION

INTRODUCCION

El capital de inversión, es una forma de financiamiento proporcionada por la mayor parte de las instituciones financieras, e incluso por las financieras más pequeñas, siendo aplicable a todas las situaciones donde exista un crecimiento potencial. Como fuente de financiamiento, el capital de inversión es bienvenido tanto para las pequeñas como medianas empresas, porque puede atenuarles la pesada carga del costo de financiamiento en su desarrollo empresarial.

¿ POR QUE EL CAPITAL DE INVERSIÓN ?

La mayor parte de los planes de negocios tienen dificultades de ser financiados totalmente por endeudamientos provenientes de la banca tradicional. Siendo las razones principales:

• La falta de colaterales de la empresa (garantías)

• Flujos de caja del plan de negocios que no satisfacen los costos de financiamiento actuales

Esto no quiere decir que el capital de inversión puede sustituir al financiamiento bancario tradicional, en el crecimiento de los negocios; sin embargo, la adición de una participación extra a su balance general es con mucha frecuencia, un elemento que aumenta sus oportunidades de endeudamiento tradicional

Los siguientes ejemplos muestran cómo funciona el capital de inversión en diversas situaciones de negocios:

• MANAGEMENT BUY-OUTS

Son situaciones donde una gran empresa decide reducir sus actividades y separar una parte de ella, convirtiéndola en una filial o segmento de negocios. Una solución habitual es que la gerencia existente del negocio, respaldada por un inversionista de capital, compre toda la participación de la filial o segmento de negocios. Otro buen ejemplo, es cuando los empleados compran todas las acciones de una empresa familiar, cuyos miembros desean retirarse de la misma.

• MANAGEMENT BUY-INS

A diferencia de lo que sucede con el management buy-outs, el inversionista de capital apoya a gerentes individuales en la compra de todas las acciones de un negocio objetivo que ellos conocen bien, esperando crear una sinergia o mejorar su rendimiento con la nueva gerencia.

• NUEVAS TECNOLOGÍAS O INDUSTRIAS EMERGENTES

Es cuando el capital de inversión puede apoyar la puesta en marcha de un negocio que no tenga antecedentes comerciales anteriores. Este es el tipo de negocio que el inversionista de capital cree que tendrá éxito si se inyecta una cantidad importante de participación.

¿ ES EL CAPITAL DE INVERSIÓN UN SOCIO REAL ?

Como cualquier otro inversionista, cuando los inversionistas de capitales colocan su capital en un negocio, ellos tienen que considerar cómo y cuándo pueden tener de regreso su dinero. Muchos inversionistas de capitales se trazan un período de tiempo de tres a cinco años para obtener un retorno aceptable de su inversión; pero desde luego existen inversionistas más grandes, cuya solidez económica les permite ser más pacientes y probablemente consideren una inversión de largo plazo, si los retornos parciales lo justifican. Es muy inusual, que un inversionista de capital, tenga la intención de invertir a largo plazo desde el principio.

En la mayoría de situaciones de inversión, los inversionistas de capitales optarán por un accionariado minoritario significativo y dejarán el control de la empresa bajo la gerencia existente. No obstante, el negocio normalmente no será tan simple como eso, ya que un accionariado minoritario de capital de inversión, no proveerá necesariamente del suficiente capital de trabajo que se requiere, siendo el déficit usualmente cubierto por préstamos a largo plazo convencionales.

FORMAS COMUNES DEL PAQUETE DE CAPITALES DE INVERSION

Un negocio con un inversionista de capitales, puede ser flexible y varía de acuerdo con las diferentes situaciones comerciales. Usualmente, un inversionista de capital preferiría un retorno garantizado en un

...