Caso Forn Corner

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METODOS CUANTITATIVOS PARA LA GERENCIA

CASO FORN CORNER

GRUPO 7

JOSE CABRERA

MIRIAM P ALACIOS

RENZO DULANTO

2020

CASO FORN CORNER

¿Cuánto valdrá su portafolio dentro de 10 años? ¿En 20 años? ¿Cuándo deje de trabajar? El Departamento de Recursos Humanos en Four Corners Corporation le pidió que desarrolle un modelo de planeación financiera que ayude a los empleados a responder estas preguntas. Se pidió a Tom Gifford encabezar este esfuerzo y decidió empezar a desarrollar un plan financiero para sí mismo. Tom tiene 40 años y gana $85,000 al año. Después de las contribuciones al programa

de retiro de su empresa y al recibo de una pequeña herencia, Tom ha acumulado un portafolio valuado en $50,000. Tom planea trabajar 20 años más y espera acumular un portafolio valuado en $1,000,000. ¿Puede hacerlo? Por principio de cuentas Tom hizo algunas suposiciones sobre su futuro salario, sus nuevas contribuciones de inversión y la tasa de crecimiento de su portafolio. Supuso una tasa de aumento anual de su salario de 5% como una tasa razonable y deseaba hacer nuevas contribuciones de inversión de 6% de su salario. Después de investigar el desempeño histórico del mercado de valores, Tom decidió que una tasa de crecimiento anual de su portafolio de 10% era razonable. Utilizando estos supuestos, Tom desarrolló la hoja de cálculo Excel mostrada en la figura que aparece abajo. La hoja de cálculo proporciona una proyección financiera para los próximos cinco años. Al calcular las ganancias del portafolio para un año dado, Tom supuso que sus nuevas contribuciones de inversión se distribuirían uniformemente a lo largo del año y, por tanto,  la mitad de la nueva inversión podría incluirse en el cálculo de las ganancias del portafolio para el año. A partir de la tabla que aparece más adelante, observamos que a los 45 años, Tom ha proyectado tener un portafolio valuado en $116,321.El plan de Tom fue utilizar esta hoja de cálculo como plantilla para desarrollar planes finan-cieros para los empleados de la empresa. Los datos de la hoja de cálculo se adecuarán a cada empleado, y se agregarían filas a la hoja de trabajo para reflejar el horizonte de planeación de cada empleado. Después de agregar 25 filas a la hoja de trabajo, Tom se dio cuenta que después de 20 años su portafolio podría ser de $772,722. Tom luego le mostró sus resultados a su jefa, Kate Krystokowiak.Aun cuando Kate se sintió complacida con el avance de Tom, ella expresó varias críticas. Una de ellas fue el supuesto de una tasa de crecimiento del salario anual constante. Señaló que la mayoría de los empleados experimentan alguna variación de la tasa de crecimiento del salario anual de un año a otro. Además, indicó que la tasa de crecimiento anual constante del portafolio era irreal y que la tasa real variaba considerablemente de un año a otro. Además, sugirió que un modelo de simulación de la proyección del portafolio permitiría a Tom tener en cuenta la variabilidad aleatoria de las tasas de crecimiento del salario y del portafolio. Después de investigar, Tom y Kate decidieron asumir que la tasa de crecimiento del sala-rio anual variaba desde 0% hasta 10% y que una distribución de probabilidad uniforme daría  una aproximación real. La firma de contabilidad de Four Corners sugirió que la tasa de crecimiento anual del portafolio podría estar

representada de forma aproximada por una distribución de probabilidad normal con una media de 10% y una desviación estándar de 5%. Con esta información, comenzó a desarrollar un modelo de simulación que los empleados de la empresa pudieran utilizar para planear sus finanzas.

¿Cuánto valdrá su portafolio dentro de 10 años?

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¿En 20 años?

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1. Sin considerar la variabilidad aleatoria de las tasas de crecimiento, amplíe la hoja de cálculo 20 años. Confirme que, si utiliza la tasa de crecimiento del salario anual constante y la tasa de crecimiento anual constante del portafolio, Tom puede tener un portafolio de $772,722 después de 20 años. ¿Qué tasa de inversión anual tiene que incrementar para que su portafolio llegue a ser de $1,000,000 después de 20 años? Sugerencia: Utilice Goal Seek.

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Respuesta. -

La tasa de inversión anual que debe utilizar Tom, es de 9.13% y mantener el resto de tasas del ejercicio, para lograr que su portafolio sea $1’000,000 en un periodo de 20 años.

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