Caso: PolyPanel. Financiar el crecimiento

Hechos

Problemas

• Sr. Lichstein es un ingeniero industrial de 41 años, actualmente es el gerente y fundador de la empresa PolyPanel.
• PolyPanel se fundó en 2003 y es un distribuidor minorista de paneles sándwich empleados en la construcción o reforma de naves industriales, locales y casas (se fundó en 2003).
• PolyPanel tiene 7 líneas de crédito de alrededor de 50.000 euros cada una y actualmente están en negociaciones con su banco para solicitar una sola línea de crédito de 500.000 euros.
• Un 55% de las ventas se concentran en los 6 meses alrededor del verano.
• PolyPanel está confirmada por un director general, dos gerentes y cinco empleados.
• Los empleados tienen una participación del 20% en el accionariado de PolyPanel. El restante 80% está en manos de Lichstein y su padre.
• El único competidor importante es la anterior empresa donde laboró el Sr. Lichstein, pero tienen peor servicio y sus precios son ligeramente más altos.
• Existen unos 20 distribuidores de material de construcción y suelen tener entre sus productos un pequeño surtido de paneles, si embargo PolyPanel tiene más referencias, mejor servicio al cliente, entrega más rápida y a un precio muy ajustado.
• Suelen comprar un camión grande (1.000 metros cuadrados de panel) tres veces por semana contra factura a 60 días, ellos lo venden a sus clientes finales a 60-90 días.
• PolyPanel ha triplicado las ventas en solo tres años.
• Poseen un buen equipo de gente comprometida con la empresa, buena satisfacción del cliente y un producto que es de fiar.
• El objetivo de PolyPanel es crecer un 25% durante los próximos 3 años.
• La inversión principal es en existencias, suelen tener unos 60 días de venta y clientes por cobrar.
• Después de cuatro años de lento crecimiento (2002-2005), el clima económico en Alemania estaba mejorando claramente.
• La caja de ahorros contactó al principal proveedor de PolyPanel, quien dio una opinión positiva acerca de Lichstein y PolyPanel: Es prudente, trabajador, controla los costes y las finanzas y tiene sentido común y

• PolyPanel se encuentra muy endeudado con las actuales líneas de crédito que poseen, lo cual representa un riesgo financiero alto.
• Hay un alto grado de deuda a proveedores.
• PolyPanel únicamente cuenta con una plantilla de colaboradores de 8 personas.
• Los clientes liquidan sus facturas a 60 y hasta 90 días.
• Lichstein es un ingeniero industrial y actualmente se encarga de las compras y finanzas de la empresa.
• Sus activos más grandes se encuentran repartidos en el stock de almacén que poseen y las cuentas por pagar.

sentido de negocio.

Alternativas de Solución

• Disminuir los días de crédito a los clientes finales. (De 90-60 días y de 60 a 45 días)
• Habilitar una nueva línea de venta de contado con beneficios adicionales.
• Contratar a un experto financiero para evaluar la situación actual de la empresa y tomar decisiones.
• Disminuir la actual plantilla de referencias en sus productos.

Análisis de alternativas

Ventajas

Desventajas

(Riesgos o Requerimientos)

Acciones para reducir los riesgos

• Mejoraría el flujo de efectivo de la empresa.
• Liquidez para cubrir las cuentas por pagar a proveedores en menos tiempo y aprovechar el 2% de beneficio.
• Conseguir mejor costo del producto.
• Menor cantidad de activos en inventario.
• Menor deuda por plantilla de menos rotación.

• Perder clientes por la disminución de los días de crédito.
• Perder algunos clientes por la disminución de la plantilla de menos rotación.

• Introducir un sistema de beneficios adicionales para contrarrestar los efectos de la disminución en los días de crédito en los clientes.
• Cursos talleres para enseñar a los clientes a utilizar la plantilla de productos de mayor rotación y no perder clientes al descontinuar skus.
• Conseguir a un experto financiero que actualmente esté involucrado en el giro de la distribución de productos.
• Conseguir un sistema de tecnología que les permita llevar a cabo un control de inventarios para medir la rotación de la plantilla de manera constante y permanente.

Sí yo fuera responsable de tomar la decisión final, ésta sería:

• Conseguir a un experto financiero que actualmente esté involucrado en el giro de la distribución de productos para llevar el control de las finanzas de la empresa, después de este análisis buscaría incorporar sistemáticamente las opciones anteriores con la intención de mejorar la rentabilidad de la empresa.