El plan estratégico y el apalancamiento financiero. Caso la Trigueña

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[pic 3] EA2. Caso la Trigueña. Parte 1

Datos de identificación

Introducción

El propósito de esta Evidencia de Aprendizaje consiste en analizar un caso donde se plantea un proyecto de inversión, cuantificándose las razones para aceptar o rechazar el proyecto.

• Desarrollo: Responde las 14 preguntas que se te presentan en el caso La Trigueña:

1. ¿Por qué las razones financieras son útiles?

Las razones financieras son útiles porque permiten medir la realidad económica y financiera de una empresa, así como su capacidad para asumir obligaciones y desarrollar su objeto social. Además, facilitan comparativas entre diferentes periodos contables, lo que ayuda a proyectar a corto, mediano y largo plazo, así como a evaluar resultados pasados para tomar medidas correctivas si es necesario.

1. ¿Cuáles son las cinco grandes categorías de las razones financieras?

1. Razones de liquidez: Estas razones miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y su solvencia financiera general. Incluyen medidas como la razón circulante y la prueba ácida.
2. Razones de actividad: Estas razones muestran la eficiencia de la administración y las operaciones de una empresa en la utilización de su capital, especialmente a través del ciclo de conversión de efectivo en busca de ganancias.
3. Razones de endeudamiento: Estas razones dan una idea razonable de las posibilidades de que una empresa no pueda cubrir sus obligaciones cuando los pasivos se restan de los activos. Ayudan a clasificar mentalmente en cinco categorías principales.
4. Razones de rentabilidad: Estas razones miden el rendimiento de la empresa y su capacidad para generar ganancias en relación con sus activos, capital y ventas.
5. Razones de mercado: Estas razones determinan tanto el riesgo como el rendimiento de la empresa en el mercado. Incluyen medidas como el precio/beneficio y el rendimiento del capital invertido.

1. Calcula la razón de circulante de La Trigueña en 2016, partiendo del balance general y en los datos proyectados del Estado de Resultados. ¿Qué opinas sobre la posición de la empresa durante 2014, 2015 y 2016?

La razón circulante se puede calcular dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante, la razón circulante para 2016 sería:

Razón Circulante = Total Activo Circulante / Total Pasivo Circulante Razón

Circulante = $2,759,380 / $1,084,800

Razón Circulante = 2.5436

La razón circulante de 2.5436 en 2016 indica que la empresa tiene suficientes activos circulantes para cubrir sus pasivos circulantes. Sin embargo, en comparación con el promedio de la industria de 2.7, La Trigueña muestra una posición ligeramente más baja en términos de liquidez. Esto podría indicar un mayor riesgo de incumplimiento en comparación con el promedio de la industria.

1. Si las razones de liquidez representan importancia para los gerentes, banqueros o accionistas, ¿de qué forma le interesan a los analistas Uribe y Campos?

Las razones de liquidez son importantes para los analistas Uribe y Campos, ya que les permiten evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. Esto es crucial para comprender la solidez financiera de la empresa y tomar decisiones informadas sobre inversiones y estrategias financieras. Además, estas razones les proporcionan información clave sobre la salud financiera de la empresa, lo que les permite tomar decisiones informadas sobre la viabilidad y estabilidad a corto plazo de la misma.

1. Determina la rotación de inventario de 2016, los días de cobranza de ventas (DCV), la rotación de activo fijo y la rotación de activo total, y compara estas razones con los datos de la industria en general. Genera un comentario sobre estas razones.

La rotación de inventario se calcula dividiendo el costo de venta entre el valor promedio del inventario. En el caso de La Trigueña en 2016, la rotación de inventario sería:

Rotación de inventarios= (Costo de venta / Inventarios)

Rotación de inventarios= 4,795,592 / 1, 716,480

Rotación de inventarios=2.7938

La rotación de inventario es importante porque indica con qué rapidez la empresa está vendiendo su inventario y renovando sus existencias. Una rotación de inventario más alta generalmente indica una gestión eficiente del inventario y una buena capacidad para convertir el inventario en ventas. Sin embargo, es importante considerar las características específicas de la industria y el tipo de productos para interpretar adecuadamente este indicador. La rotación de inventario de La Trigueña es de 2.7938, mientras que el promedio de la industria es de 6.10. Esta comparación revela que la rotación de inventario de La Trigueña es significativamente más alta que el promedio de la industria. Una rotación de inventario más alta indica que la empresa está vendiendo y reponiendo su inventario con mayor frecuencia en comparación con el promedio de la industria. Esto puede ser un indicador positivo de una gestión eficiente del inventario y una buena capacidad para convertir el inventario en ventas.

Días de cobranza de ventas (DCV)= cuentas por cobrar /total de ventas *365

DCV= (956,200 / 6,055,200)365

DCV=57.6385

El resultado de los Días de Cobranza de Ventas (DCV) para La Trigueña es de 57.6385, mientras que el promedio de la industria es de 32 días. Esta comparación revela que La Trigueña tiene un período de cobro significativamente más largo en comparación con el promedio de la industria. Un período de cobro más largo puede indicar posibles desafíos en la gestión de cuentas por cobrar y en la eficiencia de cobro de efectivo. Es importante considerar estrategias para mejorar la gestión de cuentas por cobrar y reducir el período de cobro para garantizar un flujo de efectivo más ágil y una mejor salud financiera.

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