Informe El colapso de Lehman Brothers

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4 septiembre

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Documental; El colapso de Lehman Brothers

Narrado por Nestor Lupcke locutor y actor doblajista chileno

El presente informe corresponde a la caída del famoso Holding Lehman Brothers que era una compañía de servicios financieros que tenía líneas de negocio como banca de inversión y gestión de activos financieros principalmente.
Se sabe además que la caída de este banco se dio por la acumulación exagerada de activos tóxicos que generaron enormes pérdidas, no solo en este banco sino también en el sistema financiero mundial, dando lugar a la peor crisis financiera de la historia.  La quiebra de Lehman Brothers es la mayor quiebra en la historia de Estados Unidos y está fuertemente asociada a la crisis financiera global de 2008. 

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Dick Fuld trabajo hasta, convertirse en presidente del banco Lehman Brothers en 1993 y en año 2008 era el presidente de bancos mas importantes de Wall Street. Era distante de sus empleados y tratado como un dios.[pic 9]

Dick Fuld construyo una red de mas de 60 oficinas alrededor del mundo contratando a mas de 28.000 personas, cuando Lehman Brothers abrio su sucursal en Londres. Fuld tenia un liderazgo poco ortodoxo, era admirado y temido, tomaba la palabra como un estadista.

Los precios de las casas norteamericanas habian aumentado sostenidamente desde la 2da guerra mundial pero, aumentaron muchisimo despues del 11 de septiembre de 2001, ya que bajaron las tasa de interes, esto se debio  a los prestamos con oferta de tasas incluso para clientes con mas riesgos. Ese fue el comienzo de lo que seria el escandalo de las hipotecas de alto riesgo.

Pero el verdadero dinero de los bancos no venia de vender hipotecas a los dueños de las casas sino de intercambiar paquetes de estos prestamos entre ellos y otros inversionistas institucionales. Estos paquetes estaban catalogados de alta calidad y como bienes de bajo riesgo por los bancos. El año 2007 Lehman era la aseguradora de prestamos de bienes raices mas grande de los EEUU.

En septiembre del 2008 el secretario del tesoro de EEUU Hank Paulson volo desde Washington a Nueva York Wall Street, donde se encontraba el banco Lehman Brothers, porque se estaba perdiendo mucho dinero…Empezaban a nacer muchas interrogantes como ¿deberia iyectar dinero para salvar al banco? O ¿dejaria que los mercados siguieran su curso? Ysi dejara que el banco quebrara ¿Cuáles serian las consecuenciaspara la economia global?.[pic 10]

Cito a los mas altos ejecutivos de los bancos mas importantes del pais, a una reunion sobre la crisis;

Jhon thain presidente de Merrill Lynch-Roding Cohen abogado de Lehman Broters-Bob Diamond presidente de Barclays-Christopher Flowers gerente de financiacion privada.

En las siguientes 48 horas, los funcionarios de la Reserva Federal y del Banco del Tesoro, los presidentes de los bancos, sus abogados y contadores buscaban la manera en que podían salvar a Lehman. Pero, sin el apoyo financiero del gobierno, era una misión imposible.

 El sábado 13 o el domingo 14 de septiembre de 2008 sucedió una especie de revelación: el cuarto banco de inversiones más importante de Estados Unidos estaba al borde del colapso y no había nada que se pudiera hacer para salvarlo. Para John Thain, presidente y director ejecutivo (CEO) de Merrill Lynch, la concientización de la fatalidad de Lehmans se produjo antes. Al ver el intenso interrogatorio al que fue sometido el presidente del banco, por parte de funcionarios del Tesoro, se dio cuenta que el juego había terminado para Lehman. “Al verlo, me di cuenta de la carga emocional que drenaba de él. El sábado, todo apuntaba a que se anunciaría la bancarrota. No me imaginaba estar en sus zapatos una semana después”, indicó Thain.  Thain llamó de inmediato a Ken Lewis, el presidente del Bank of America, y sugirió que discutieran “unas opciones estratégicas”. Dos días después, el Bank of America compró Merrill Lynch por US$50.000 millones. 

 Para Rodgin Cohen, abogado de Lehman Brothers, la primera sospecha de que el banco colapsaría se produjo el sábado en la tarde, cuando escuchó un rumor de que Bank of America estaba en conversaciones con Merrill Lynch.

Por meses los inversionistas estaban preocupados por Lehman Brothers, debido a las inversiones de propiedades del banco, con la caida abrupta del mercado quedaron debilitados, produjo que los inversionistas comenzaran a vender sus acciones, los bancos suspendian los creditos, de Mayo que el precio de las acciones empezo a caer, pero 10 dias antes de la quiebra hubo una caida abrupta de estas acciones. Ese viernes se perdia 8 millones por minuto, la confianza del banco comenzo a caer ante todo el mundo.

Los precios de las casas norteamericanas habian aumentado sostenidamente desde la 2da guerra mundial pero, aumentaron muchisimo despues del 11 de septiembrede 2001, ya que bajaron las tasa de interes, esto se debio  a los prestamos con oferta de tasas incluso para clientes con mas riesgos. Ese fue el comienzo de lo que seria el escandalo de las hipotecas de alto riesgo.

Pero el verdadero dinero de los bancos no venia de vender hipotecas a los dueños de las casas sino de intercambiar paquetes de estos prestamos entre ellos y otros inversionistas institucionales. Estos paquetes estaban catalogados de alta calidad y como bienes de bajo riesgo por los bancos. El año 2007 Lehman era la aseguradora de prestamos de bienes raices mas grande de los EEUU. Nadie hubiera creído que el gigante de las inversiones y número uno en aseguramiento inmobiliario caería de forma tan repentina; pero lo que nadie sabía era la brecha entre su capital líquido y los préstamos, por $1 que tuvieran tenían invertido $44. El índice de endeudamiento era demasiado grande y las opciones de ser rescatados se hacían cada vez más escasas, debido a que Barclays (único ofertante), pretendía garantías del Tesoro del Reino Unido o de los Estado   Unidos   sobre   las   deudas   de   Lehman,   para   poder   seguir   operando   la semana siguiente sin  ningún  problema. La Junta del Tesoro recomendó a Lehman declararse en quiebra, e informó que la única ayuda con la que contarían sería después de ello. El domingo 14   de   Septiembre   de   2008,   los   abogados   síndicos   de   Lehman   elaboraron   el informe oficial y el Lunes 15 se hizo oficial. Cualquiera podría venir a la quiebra, el pánico se propagó por todo el mundo, pero no fue sino hasta varias semanas después que las repercusiones se reflejaron en la bolsa, llevando al índice bursátil Dow Jones a perder 500 puntos porcentuales, porque   en   un   fin   de   semana   desaparecieron   $700,000   millones   en   acciones   y créditos. Dos días después de anunciada la quiebra, Barclays adquirió por $1,750 millones los activos  y operaciones de Lehman, siendo  mucho  menos de  lo  que hubiera pagado si lo adquiría antes de la quiebra.[pic 11]

Un mes despues Dick Fuld hizo su 1era y unica aparicion publica, se dirigio a Washinton para rendir cuentas ante el congreso.

Dijo “Despierto todas las noches preguntandome ¿Qué podria haber hecho mejor? ¿Qué podria haber dicho? ¿Qué debi haber hecho?...Busco esa respuestas todas las noches, solopuedo decir que este es un dolor queme acompañara el resto de mi vida…

Dick Fuld no quizo ser entrevistado en este documental. Lehman Broters fue el catalizador de la crisis de 2008.

Dicen que lo que derribo a este banco fue la avaricia y el amor al dinero….

Conclusión

El desplome de Lehman Brothers, fue la consecuencia de una fatal combinación de confusas reglas contables, derivados complejos, avaricia, apalancamiento excesivo y la satisfacción de las agencias calificadoras. Además, fue el detonante de una reacción en cadena en todas las instituciones financieras que sufrieron de pánico y de la liquidez congelada que siguió después. Una de las causas de la quiebra de Lehman Brothers fue la serie de inversiones que realizo a corto plazo y de alto riesgo. Afectó a todas las empresas no importando a que se dedicaran haciendo que la bolsa de valores se desplomara. Lehman Brothers ha sido un símbolo, quizás el más llamativo, de una época en la que un optimismo desmedido desembocó la primera gran crisis financiera del siglo XXI. El Gobierno tomó la decisión de no rescatar a Lehman y una vez que tomó la decisión, la mantuvo, a pesar de las consecuencias. Cuando se cuestionó al Gobierno por qué permitió quebrar a Lehman, respondió que hizo su máximo esfuerzo por ayudar al banco y que éste, con sus malas decisiones, estrategia agresiva y arrogancia, quebró solo.

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